O TRS3 é o ticker negociado em dólares na London Stock Exchange do State Street SPDR Bloomberg 1-3 Year U.S. Treasury Bond UCITS ETF (Dist), ETF irlandês de renda fixa administrado pela State Street Global Advisors Europe Limited. O fundo busca acompanhar o Bloomberg U.S. 1-3 Year Treasury Bond Index, índice composto por títulos públicos do Tesouro dos Estados Unidos com vencimentos curtos.

O TRS3 é um ETF de renda fixa com exposição a títulos soberanos norte-americanos denominados em dólar. A gestão é passiva e utiliza amostragem estratificada, com a carteira estruturada para acompanhar o desempenho do índice de referência. O fundo possui estrutura UCITS e política de distribuição de rendimentos.

O Bloomberg U.S. 1-3 Year Treasury Bond Index mede o desempenho do mercado de títulos públicos dos Estados Unidos com vencimento entre 1 ano e até menos de 3 anos.

O índice inclui obrigações públicas emitidas pelo Tesouro norte-americano e exclui determinados títulos especiais, como emissões estaduais e municipais específicas, TIPS e STRIPS.

Por focar vencimentos curtos, o índice tende a apresentar menor sensibilidade a variações de juros do que carteiras compostas por títulos de prazo mais longo, embora continue sujeito a risco de mercado, juros e inflação.

Composição e perfil de exposição

A carteira do TRS3 reúne títulos públicos dos Estados Unidos, incluindo:

• Treasury Notes.
• Títulos soberanos denominados em dólar.
• Papéis com vencimento entre 1 e menos de 3 anos.
• Exposição concentrada no governo dos Estados Unidos.
• Ativos selecionados por amostragem estratificada.

A exposição é concentrada em renda fixa soberana norte-americana de curto prazo, sem foco em crédito corporativo, ações, mercados emergentes ou moedas locais estrangeiras.

Por investir em títulos do Tesouro dos Estados Unidos, o desempenho do fundo pode ser influenciado por mudanças nas taxas de juros norte-americanas, decisões do Federal Reserve, inflação, curva de juros e variações cambiais para investidores que utilizam outras moedas como referência.

Estrutura e custos

O TRS3 é negociado no mercado secundário da London Stock Exchange em dólares, permitindo compra e venda de cotas por meio de intermediários financeiros. A linha em libras esterlinas do mesmo ETF na London Stock Exchange utiliza o ticker TSY3.

A criação e o resgate das cotas ocorrem no mercado primário através de participantes autorizados, conforme a estrutura operacional típica dos ETFs UCITS.

O fundo possui taxa de administração incorporada aos custos recorrentes e não apresenta taxa de performance identificada na documentação consultada. A classe TRS3 adota política de distribuição de rendimentos. 

História e evolução do ETF

O fundo teve início em agosto de 2013, ampliando a oferta de ETFs UCITS voltados à exposição a títulos públicos norte-americanos de curto prazo.

A denominação “Barclays” aparece em nomes anteriores do produto e do índice de referência. A documentação mais recente identifica o fundo como State Street SPDR Bloomberg 1-3 Year U.S. Treasury Bond UCITS ETF (Dist).

Nos últimos anos, seu comportamento refletiu os movimentos dos juros norte-americanos, as expectativas de inflação, as decisões de política monetária do Federal Reserve e as variações na demanda global por títulos do Tesouro dos Estados Unidos.