SPXS

O Direxion Daily S&P 500 Bear 3X Shares (SPXS) é um fundo negociado em bolsa que busca entregar retorno diário inverso alavancado de três vezes (-3x) o desempenho do S&P 500 Index, principal referência das ações americanas de grande capitalização. O ETF é administrado pela Direxion e negociado sob o ticker SPXS na NYSE Arca.

Classificado como um ETF inverso e alavancado, o SPXS tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, -300% do retorno diário do S&P 500 Index.

O fundo utiliza derivativos financeiros, incluindo swaps, contratos futuros e outros instrumentos ligados ao índice de referência, em vez de investir diretamente nas ações que compõem o benchmark.

A estratégia realiza rebalanceamento diário da exposição alavancada. Como consequência, o desempenho acumulado do ETF em períodos superiores a um dia pode divergir significativamente do multiplicador de -3x devido aos efeitos de composição (“compounding”) e volatilidade do mercado.

Composição / Perfil de exposição

O SPXS oferece exposição inversa e alavancada ao mercado acionário americano por meio de derivativos associados ao S&P 500 Index.

A exposição econômica do ETF está ligada a setores como:

• Tecnologia da informação.

• Saúde.

• Financeiro.

• Consumo discricionário e consumo básico.

• Indústria.

• Energia.

• Serviços de comunicação.

O comportamento do ETF é sensível à volatilidade do mercado, aos ciclos macroeconômicos e às decisões de política monetária do Federal Reserve.

Estrutura e custos

As cotas do SPXS são negociadas no mercado secundário da NYSE Arca durante o horário regular de pregão. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo utiliza derivativos e ajustes operacionais diários para manutenção da exposição inversa alavancada. O SPXS possui taxa de administração prevista em regulamento e não cobra taxa de performance.

História e evolução do ETF

O Direxion Daily S&P 500 Bear 3X Shares foi lançado em 2008, em um contexto de expansão dos ETFs alavancados e inversos no mercado americano.

Desde seu lançamento, o fundo passou a refletir movimentos associados à volatilidade do mercado acionário dos Estados Unidos e às oscilações do S&P 500 Index em períodos de queda do mercado.

Nos últimos anos, o SPXS acompanhou episódios de volatilidade relacionados à pandemia, ciclos de aperto monetário do Federal Reserve, mudanças nas condições macroeconômicas globais e oscilações amplificadas do mercado acionário americano.