O SPXP é o ticker em libras esterlinas do Invesco S&P 500 UCITS ETF (Acc) na London Stock Exchange. O fundo é um ETF de ações domiciliado na Irlanda e administrado pela Invesco. O fundo busca acompanhar o retorno líquido do S&P 500 Index, índice que reúne cerca de 500 empresas de grande capitalização do mercado acionário dos Estados Unidos.

O SPXP segue uma estratégia de gestão passiva, mas utiliza replicação sintética em vez de reproduzir fisicamente a composição do índice. O fundo mantém uma cesta de ações e utiliza contratos de swap com contrapartes para obter o desempenho do S&P 500, descontados os custos aplicáveis.

O S&P 500 é ponderado pela capitalização de mercado ajustada pelo free float e abrange diferentes setores da economia. O índice cobre uma parcela significativa do mercado acionário dos Estados Unidos e sua composição é revisada periodicamente pela S&P Dow Jones Indices.

Composição / Perfil de exposição

A exposição econômica do SPXP está vinculada às empresas que compõem o S&P 500, abrangendo setores como:

• Tecnologia da informação.

• Financeiro.

• Saúde.

• Consumo discricionário.

• Serviços de comunicação.

• Industriais.

• Consumo básico.

• Energia.

• Materiais.

• Serviços públicos.

• Imobiliário.

A exposição geográfica do índice está concentrada nos Estados Unidos. Como a ponderação é baseada principalmente na capitalização de mercado ajustada pelo free float, as maiores empresas elegíveis tendem a representar parcelas maiores do benchmark.

Por utilizar replicação sintética, é importante distinguir a exposição econômica do fundo dos ativos efetivamente mantidos em sua cesta. Esses ativos não precisam ser os mesmos componentes do S&P 500, já que os swaps são utilizados para fornecer ao ETF o desempenho do índice de referência.

Estrutura e custos

O fundo e a classe possuem o dólar americano como moeda-base. Na London Stock Exchange, a classe acumulativa é negociada em GBP/GBX sob o ticker SPXP e em USD sob SPXS. A linha SPXP não possui proteção cambial.

O ETF possui encargos correntes de 0,05% ao ano, além da taxa associada aos swaps utilizados na replicação sintética. Esses custos afetam o retorno líquido entregue pelo fundo.

O SPXP é domiciliado na Irlanda, integra a Invesco Markets plc e possui estrutura UCITS. Como a estratégia depende de contratos de swap, o fundo também está sujeito ao risco de contraparte associado às instituições responsáveis por fornecer o desempenho do índice.

A classe possui política de acumulação de rendimentos. Dessa forma, os rendimentos associados à estratégia são incorporados ao patrimônio do fundo em vez de serem distribuídos periodicamente aos cotistas.

História e evolução do ETF

O Invesco S&P 500 UCITS ETF (Acc) foi lançado em 2010 para oferecer exposição ao S&P 500 por meio de uma estrutura UCITS de replicação sintética.

Desde seu lançamento, o fundo mantém uma estratégia passiva vinculada ao S&P 500, utilizando uma cesta de ativos combinada com contratos de swap para acompanhar o retorno líquido do índice.

Ao longo de sua trajetória, o desempenho do SPXP tem refletido os movimentos das grandes empresas do mercado acionário dos Estados Unidos e fatores como resultados corporativos, taxas de juros e condições econômicas do país.