O iShares 1–3 Year Treasury Bond ETF (SHY) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de um índice composto por títulos do Tesouro dos Estados Unidos. O ETF é administrado pela BlackRock e negociado sob o ticker SHY na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda fixa de curto prazo com foco no mercado dos EUA, o SHY tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho agregado dos títulos do Tesouro que compõem seu índice de referência. 

Para isso, o fundo adota uma estratégia de gestão passiva, mantendo uma carteira que busca replicar a composição e ponderação do índice.

O índice de referência do SHY é composto por Treasuries americanos com vencimentos entre 1 e 3 anos, ponderados pelo valor de mercado, com revisões periódicas para inclusão de novas emissões e exclusão de títulos próximos ao vencimento.

Composição e Perfil de exposição

O SHY oferece exposição ao mercado de títulos públicos norte-americanos de curto prazo, com foco em instrumentos de baixo risco e alta liquidez, compostos por títulos do Tesouro dos Estados Unidos.

Essa composição proporciona ao ETF um perfil de baixa volatilidade, adequado para investidores que priorizam preservação de capital e rendimentos estáveis no curto prazo.

Estrutura e custos

As cotas do SHY são negociadas no mercado secundário, enquanto a criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que ajuda a manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração baixa, característica comum aos ETFs de renda fixa de curto prazo passivos, e não cobra taxa de performance. 

O SHY realiza distribuições periódicas de rendimentos, provenientes dos juros pagos pelos títulos que compõem sua carteira. O ETF não possui classes diferentes de cotas, sendo negociado exclusivamente sob o ticker SHY.

História e evolução do ETF

O iShares 1–3 Year Treasury Bond ETF foi lançado em 2002, em um contexto de crescente demanda por instrumentos que oferecessem acesso eficiente ao segmento de renda fixa de curto prazo nos Estados Unidos.

Desde o seu lançamento, o SHY tem sido utilizado por investidores institucionais e individuais como alternativa de preservação de capital e gestão de caixa, especialmente em ambientes de volatilidade ou incerteza econômica.

Entre 2020 e 2024, o ETF refletiu as expectativas de taxa de juros de curto prazo e ajustes das políticas monetárias, mantendo elevada liquidez e ampla utilização como ferramenta de gestão de risco e retorno em renda fixa de curto prazo.