O Schwab U.S. REIT ETF (SCHH) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho do mercado imobiliário listado dos Estados Unidos, por meio de fundos de investimento imobiliário (REITs). O ETF é administrado pela Charles Schwab Investment Management e negociado sob o ticker SCHH na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda variável setorial, o SCHH tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho do Dow Jones U.S. Select REIT Index. Para isso, o fundo adota uma estratégia de gestão passiva, mantendo uma carteira que busca replicar a composição e a ponderação do índice de referência.

O Dow Jones U.S. Select REIT Index é composto por REITs e empresas imobiliárias selecionadas com base em critérios de elegibilidade, liquidez e estrutura operacional. 

A ponderação considera o valor de mercado ajustado ao free float, atribuindo maior peso aos ativos de maior capitalização, e o índice passa por revisões periódicas com inclusão, exclusão e rebalanceamento dos componentes, processo acompanhado pelo ETF para manter aderência à metodologia proposta

Diversificação e exposição setorial

• Imóveis comerciais.

• Imóveis residenciais.

• Galpões logísticos e industriais.

• Escritórios corporativos.

• Shopping centers e varejo imobiliário.

• Data centers e infraestrutura imobiliária.

Estrutura e custos

As cotas do SCHH são negociadas no mercado secundário, enquanto a criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV). O fundo possui taxa de administração competitiva, característica comum de ETFs passivos, e não cobra taxa de performance. O SCHH realiza a distribuição periódica de rendimentos, provenientes principalmente dos dividendos pagos pelos ativos imobiliários que compõem sua carteira.

História e evolução do ETF

O Schwab U.S. REIT ETF foi lançado em 2011, em um período de consolidação do mercado de ETFs setoriais e de ampliação do acesso ao setor imobiliário por meio de instrumentos negociados em bolsa.

Desde o seu lançamento, o fundo se consolidou como uma alternativa de exposição ampla ao mercado de REITs dos Estados Unidos, acompanhando a expansão das estratégias passivas voltadas ao setor imobiliário.

Nos últimos anos, o SCHH refletiu os desafios enfrentados pelo setor de REITs nos Estados Unidos, incluindo o impacto do aumento das taxas de juros e mudanças na demanda por imóveis comerciais e residenciais. O desempenho esteve ligado às condições do mercado imobiliário e ao ambiente macroeconômico.