O Invesco Preferred ETF (PGX) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de um índice composto por ações preferenciais (preferred securities) emitidas por empresas de diversos setores, incluindo instituições financeiras e corporações de grande porte. O ETF é administrado pela Invesco Ltd. e negociado sob o ticker PGX na NASDAQ.

Classificado como um ETF de renda fixa híbrida com foco em rendimento, o PGX tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho agregado de um índice de ações preferenciais, que combinam características de renda fixa e renda variável, oferecendo rendimentos de dividendos mais elevados em comparação com ações ordinárias. Para isso, o fundo adota uma estratégia de replicação passiva do índice de referência.

O índice de referência é ponderado pelo valor de mercado ajustado ao free float e contemplado por títulos que atendem a critérios de liquidez, crédito e rendimento. O índice passa por revisões periódicas, com inclusão, exclusão e rebalanceamento dos ativos, processo que é acompanhado pelo ETF.

Diversificação e exposição setorial

O PGX oferece exposição a ações preferenciais de emissores diversificados, proporcionando uma combinação de características de renda fixa e variável. A diversificação setorial inclui:

• Instituições financeiras e bancos.
  

• Seguradoras e serviços financeiros.
  

• Empresas de capitalização ampla em diversos setores.
  

• Corporativos com emissão de ações preferenciais.
  

Essa composição permite que o ETF reflita uma ampla gama de emissores que utilizam títulos preferenciais como forma de captação de recursos.

Estrutura e custos

As cotas do PGX são negociadas no mercado secundário, enquanto a criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço de mercado próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração competitiva, característica comum aos ETFs de renda com foco em rendimento, e não cobra taxa de performance. O PGX não possui classes diferentes de cotas, sendo negociado exclusivamente sob o ticker PGX.

História e evolução do ETF

O Invesco Preferred ETF foi lançado com o objetivo de oferecer aos investidores uma forma eficiente de obter exposição a ações preferenciais emitidas por empresas dos Estados Unidos e internacionalmente por meio de um instrumento negociado em bolsa.

Desde o seu lançamento, o fundo consolidou liquidez e atraiu investidores interessados em rendimentos relativamente mais elevados decorrentes de títulos híbridos entre renda fixa e renda variável.

Ao longo dos anos, o ETF manteve foco consistente na replicação do índice de referência, com atualizações periódicas da carteira conforme as revisões do índice, sem alterações relevantes em sua política de investimento.

Nos últimos anos, o PGX refletiu a dinâmica dos mercados de ações preferenciais em um cenário de mudanças nas condições macroeconômicas, ciclos de juros e fluxos de capital em busca de renda, mantendo ampla utilização por investidores institucionais e individuais.