O NVD3 é o ticker em dólares do Leverage Shares 3x NVIDIA ETP Securities na London Stock Exchange. O produto é emitido pela Leverage Shares e oferece exposição alavancada às ações da NVIDIA Corporation.

O ETP busca acompanhar o iSTOXX Leveraged 3X NVDA Index, índice desenvolvido para fornecer três vezes a variação diária das ações da NVIDIA, antes da dedução de taxas, custos de financiamento e outros encargos aplicáveis.

O NVD3 utiliza alavancagem diária, o que significa que sua exposição é reajustada a cada pregão para buscar novamente o múltiplo de 3x. Por esse motivo, o desempenho do produto ao longo de vários dias não corresponde necessariamente a três vezes o retorno acumulado das ações da NVIDIA no mesmo período.

Essa diferença decorre principalmente do efeito de composição dos retornos diários, dos rebalanceamentos, dos custos de financiamento e da sequência de altas e quedas da ação. Em períodos de elevada volatilidade, esses fatores podem produzir diferenças significativas entre o retorno acumulado do NVD3 e três vezes o retorno acumulado da NVIDIA.

Composição / Perfil de exposição

O NVD3 não possui diversificação entre diferentes empresas. Sua exposição econômica está concentrada em:

• NVIDIA Corporation.

• Setor de tecnologia.

• Indústria de semicondutores.

• Mercado acionário dos Estados Unidos.

• Exposição alavancada de 3x em base diária.

Como o produto está vinculado a uma única ação e utiliza alavancagem, seus movimentos podem ser significativamente mais intensos do que os da própria NVIDIA. Uma queda diária da ação subjacente tende a produzir uma perda aproximadamente três vezes maior no ETP antes de taxas, custos e outros efeitos da estrutura.

Além dos riscos específicos da NVIDIA e da indústria de semicondutores, o produto está sujeito aos riscos associados à alavancagem e ao rebalanceamento diário. Quanto maior a volatilidade e o período de manutenção, maior pode ser a diferença entre o retorno acumulado do ETP e três vezes o retorno acumulado da ação.

Estrutura e custos

O NVD3 é um ETP estruturado como título de dívida, e não um ETF ou fundo UCITS. Os títulos são negociados na London Stock Exchange e possuem uma estrutura fisicamente lastreada destinada a fornecer a exposição definida pelo índice.

O produto possui taxa de administração de 0,75% ao ano, além dos custos de financiamento associados à manutenção da exposição alavancada. Esses custos afetam o desempenho do ETP ao longo do tempo.

Como se trata de um título estruturado e não de uma classe tradicional de fundo, o NVD3 não utiliza as classificações de acumulação ou distribuição normalmente encontradas em ETFs UCITS.

História e evolução do ETP

O Leverage Shares 3x NVIDIA ETP Securities foi lançado em 2020 para oferecer exposição alavancada diária às ações da NVIDIA por meio de um instrumento negociado em bolsa.

Desde seu lançamento, o produto mantém uma estratégia voltada a fornecer três vezes o desempenho diário da ação da NVIDIA, antes de taxas, custos de financiamento e demais encargos aplicáveis.

Ao longo de sua trajetória, o desempenho do NVD3 tem refletido os movimentos das ações da NVIDIA de forma amplificada, além dos efeitos da alavancagem diária, dos custos de financiamento e da composição dos retornos ao longo do tempo.