O T-REX 2X Inverse MSTR Daily Target ETF (MSTZ) é um fundo negociado em bolsa que busca fornecer o equivalente a duas vezes o retorno diário inverso das ações da MicroStrategy Incorporated (MSTR), atualmente conhecida como Strategy. O ETF é administrado pela T-Rex ETFs e negociado sob o ticker MSTZ na Nasdaq.

Classificado como um ETF alavancado inverso de ação individual, o fundo utiliza instrumentos derivativos para buscar resultados diários que correspondam a aproximadamente -200% do desempenho diário das ações da MicroStrategy. 

Sua estratégia foi desenvolvida para investidores que desejam obter exposição tática a movimentos de queda da ação sem realizar operações vendidas diretamente no mercado.

O ETF adota gestão ativa e realiza ajustes diários para manter seu objetivo de alavancagem inversa. Como consequência, seus resultados em períodos superiores a um único dia podem diferir significativamente do retorno inverso acumulado da ação subjacente.

Diversificação e exposição setorial

O MSTZ oferece exposição principalmente a:

• MicroStrategy (Strategy).

• Estratégias inversas.

• ETFs alavancados.

• Derivativos financeiros.

• Software empresarial.

• Bitcoin.

• Tecnologia.

• Operações táticas de curto prazo.

O comportamento do fundo está diretamente ligado ao desempenho das ações da MicroStrategy, empresa amplamente conhecida por sua estratégia corporativa de acumulação de Bitcoin.

Além dos fatores operacionais relacionados ao negócio de software da companhia, o ETF também é indiretamente influenciado pela volatilidade do mercado de criptomoedas, uma vez que o valor das ações da MicroStrategy frequentemente apresenta forte correlação com os movimentos do Bitcoin.

Estrutura e custos

As cotas do MSTZ são negociadas no mercado secundário da Nasdaq durante o horário regular de negociação. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo utilizado para aproximar o preço de mercado do ETF ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

Para atingir seu objetivo de investimento, o fundo utiliza derivativos, incluindo swaps e outros instrumentos financeiros relacionados às ações da MicroStrategy. O ETF possui taxa de administração prevista em prospecto e não cobra taxa de performance.

Por utilizar alavancagem e rebalanceamento diário, o produto está sujeito a riscos elevados, incluindo perdas aceleradas e efeitos de composição de retornos que podem impactar significativamente os resultados em horizontes mais longos.

História e evolução do ETF

O T-REX 2X Inverse MSTR Daily Target ETF foi lançado em 2024 em meio ao crescente interesse por ETFs de ação única que oferecem exposição alavancada ou inversa a empresas amplamente acompanhadas pelos investidores.

Desde seu lançamento, o fundo passou a integrar um segmento especializado do mercado de ETFs voltado para estratégias táticas de curto prazo e operações relacionadas à volatilidade de ações individuais.

Nos últimos anos, a MicroStrategy ganhou destaque nos mercados financeiros devido à sua estratégia de aquisição de Bitcoin, fator que ampliou significativamente a sensibilidade de suas ações aos movimentos do mercado de ativos digitais e ajudou a impulsionar a demanda por produtos relacionados ao papel.