O LQQ3 é o ticker do WisdomTree NASDAQ 100 3x Daily Leveraged para negociação em GBx na London Stock Exchange. Trata-se de um ETP alavancado emitido pela WisdomTree Multi Asset Issuer PLC e domiciliado na Irlanda.

O produto busca fornecer três vezes o desempenho diário do Nasdaq-100 Net Total Return Index, antes do impacto integral das taxas e dos custos associados à manutenção da posição alavancada.

O LQQ3 utiliza uma estratégia sistemática de alavancagem diária e replicação por meio de swap totalmente colateralizado. A exposição é reajustada diariamente para manter o fator de alavancagem de 3x, fazendo com que o objetivo de desempenho seja aplicável a períodos de um dia.

Por essa razão, o produto não busca entregar três vezes o retorno acumulado do Nasdaq-100 em horizontes superiores a um dia. O efeito da capitalização dos retornos, combinado à volatilidade, aos custos e ao rebalanceamento diário, pode fazer com que o desempenho acumulado se afaste significativamente dessa proporção.

Composição / Perfil de exposição

A exposição econômica do LQQ3 acompanha o universo representado pelo Nasdaq-100, abrangendo setores como:

• Tecnologia da informação.

• Consumo discricionário.

• Serviços de comunicação.

• Saúde.

• Industriais.

• Consumo básico.

• Utilities.

Embora muitas das empresas representadas no Nasdaq-100 possuam operações e receitas globais, a elegibilidade para o índice está relacionada à listagem na Nasdaq e aos demais critérios definidos por sua metodologia.

A principal característica do LQQ3 é sua exposição alavancada diária de 3x. Em termos simplificados, uma alta de 1% do índice em determinado dia tende a produzir uma alta de aproximadamente 3% no ETP antes das taxas e custos. Uma queda de 1%, por sua vez, tende a resultar em uma perda próxima de 3%.

Estrutura e custos

O LQQ3 possui o dólar americano como moeda-base. Na London Stock Exchange, o produto negocia em GBx sob o ticker LQQ3 e em USD sob QQQ3. Outras linhas incluem 3QQQ em EUR na Xetra e QQQ3 em EUR em bolsas como Borsa Italiana e Euronext Paris.

O produto é estruturado como um ETP totalmente colateralizado e utiliza swaps para obter a exposição alavancada. É emitido pela WisdomTree Multi Asset Issuer PLC, domiciliada na Irlanda. O ETP é elegível para UCITS, mas não constitui um fundo UCITS.

O LQQ3 possui taxa de administração de 0,75% ao ano. A estratégia também envolve custos associados aos swaps e à manutenção da exposição alavancada, que afetam seu desempenho.

O produto não possui uma política tradicional de distribuição de dividendos como um ETF de ações. O retorno do índice de referência incorpora os dividendos líquidos das empresas representadas no Nasdaq-100, enquanto o desempenho do ETP reflete essa referência alavancada, descontados os custos aplicáveis.

História e evolução do ETP

O WisdomTree NASDAQ 100 3x Daily Leveraged foi lançado em 2012, enquanto a linha de negociação LQQ3 na London Stock Exchange foi introduzida posteriormente.

Desde seu lançamento, o produto mantém uma estratégia destinada a fornecer exposição diária alavancada de 3x ao Nasdaq-100 por meio de uma estrutura totalmente colateralizada baseada em swaps.

Ao longo de sua trajetória, seu desempenho tem refletido os movimentos do Nasdaq-100 de forma amplificada, além dos efeitos da volatilidade, do rebalanceamento diário e dos custos associados à alavancagem.