O iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) é um fundo que acompanha o desempenho do mercado de títulos corporativos de grau de investimento denominados em dólares americanos. Ele é administrado pela BlackRock e negociado sob o ticker LQD na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda fixa com foco no mercado de crédito corporativo dos Estados Unidos, o LQD tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho dos títulos de dívida corporativa que compõem seu índice de referência. 

Para isso, o fundo adota uma estratégia de gestão passiva, mantendo uma carteira que busca replicar a composição e as características do índice acompanhado.

O índice é composto por títulos corporativos emitidos por empresas com grau de investimento, selecionados com base em critérios de qualidade creditícia, liquidez e vencimento.

Diversificação e exposição setorial

O LQD oferece exposição ampla ao mercado de crédito corporativo de grau de investimento, abrangendo emissores de diferentes segmentos da economia. A diversificação setorial inclui áreas como:

• Setor financeiro.

• Indústria.

• Tecnologia da informação.

• Energia.

• Consumo discricionário.

• Consumo básico.

• Serviços de comunicação.

• Utilidades.

Estrutura e custos

As cotas do LQD são negociadas no mercado secundário, enquanto a criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que ajuda a manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV). 

O fundo possui taxa de administração compatível com ETFs passivos de renda fixa e não cobra taxa de performance. O LQD realiza a distribuição periódica de rendimentos, provenientes principalmente dos juros pagos pelos títulos que compõem sua carteira.

História e evolução do ETF

O iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF foi lançado em 2002, em um contexto de expansão da indústria de ETFs e maior demanda por instrumentos que facilitassem o acesso ao mercado de renda fixa corporativa.

Desde o início, o fundo se consolidou como uma das principais formas de exposição ao mercado de títulos corporativos de grau de investimento por meio de um único ativo, mantendo foco na replicação eficiente do índice de referência.

Nos últimos anos, o LQD acompanhou oscilações no mercado de crédito corporativo de grau de investimento em meio a ciclos de alta de juros e ajustes nos spreads de crédito. A normalização da política monetária e a evolução das condições financeiras globais influenciaram a dinâmica de preço dos títulos corporativos.