O Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF (KBWY) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de equity REITs americanos com foco em geração de renda por dividendos. O ETF é administrado pela Invesco Ltd. e negociado sob o ticker KBWY na Nasdaq.

Classificado como um ETF de renda variável com foco em equity REITs dos Estados Unidos e geração de renda via dividendos, o KBWY tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho das empresas que compõem seu índice de referência.

O fundo adota uma estratégia de gestão passiva, replicando o KBW Nasdaq Premium Yield Equity REIT Index, composto por REITs selecionados com base em critérios relacionados a dividend yield, liquidez e representatividade dentro do mercado imobiliário americano.

A metodologia possui foco relevante em REITs de menor e média capitalização, com exposição direcionada a empresas que apresentam níveis mais elevados de distribuição de dividendos.

Diversificação e exposição setorial

O KBWY oferece exposição ao mercado imobiliário dos Estados Unidos por meio de diferentes segmentos de REITs, incluindo:

• Imóveis residenciais e multifamily
• Propriedades industriais e logísticas
• Imóveis comerciais
• REITs especializados
• Centros de distribuição e ativos logísticos

Essa composição reflete diferentes segmentos do setor imobiliário americano ligados à geração de renda via dividendos.

Estrutura e custos

As cotas do KBWY são negociadas no mercado secundário da Nasdaq durante o horário regular de pregão. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração prevista em regulamento e não cobra taxa de performance. O KBWY pode realizar distribuições periódicas de rendimentos provenientes dos dividendos pagos pelos REITs que compõem sua carteira.

História e evolução do ETF

O Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF foi lançado em 2010, em um contexto de expansão dos ETFs voltados à geração de renda e ao setor imobiliário americano.

Desde seu lançamento, o fundo passou a ser utilizado por investidores interessados em exposição a REITs com foco em dividend yield elevado dentro do mercado imobiliário dos Estados Unidos.

Nos últimos anos, o KBWY refletiu os ciclos de política monetária do Federal Reserve, os movimentos das taxas de juros imobiliárias, as condições do mercado de crédito e a volatilidade associada aos REITs de maior distribuição de dividendos.