O JGHY é o ticker do JPM Global High Yield Corporate Bond Multi-Factor UCITS ETF (Acc) para negociação em dólares americanos na London Stock Exchange. O fundo é um ETF de renda fixa domiciliado na Irlanda e administrado pela J.P. Morgan Asset Management.

O fundo busca acompanhar o desempenho do JPMAM Global High Yield Multi-Factor Index, índice desenvolvido para oferecer exposição ao mercado global de títulos corporativos high yield por meio de uma abordagem multifatorial.

A estratégia multifatorial utiliza critérios de valor, qualidade e momentum na seleção dos títulos. Ao mesmo tempo, busca manter as exposições setoriais e cambiais amplamente alinhadas às do universo global de crédito corporativo high yield.

Composição / Perfil de exposição

A carteira do JGHY reúne títulos corporativos abaixo do grau de investimento emitidos por empresas de diferentes setores e regiões.

A exposição pode abranger segmentos como:

• Consumo.

• Comunicações.

• Energia.

• Industriais.

• Financeiro.

• Saúde.

• Tecnologia.

• Materiais.

A estratégia possui alcance global, com exposição a emissores de diferentes mercados. Como o universo high yield internacional possui participação relevante de empresas dos Estados Unidos e de mercados europeus, essas regiões podem representar parcelas significativas da carteira.

Por investir em títulos classificados abaixo do grau de investimento, o fundo apresenta maior exposição ao risco de crédito e de inadimplência do que estratégias concentradas em títulos investment grade.

Estrutura e custos

O fundo e a classe possuem o dólar americano como moeda-base. Na London Stock Exchange, a classe acumulativa é negociada em USD sob o ticker JGHY e em GBP sob JGYH.

O ETF possui taxa total de despesas de 0,35% ao ano, utiliza replicação física otimizada e é domiciliado na Irlanda. O fundo integra a JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV e possui estrutura UCITS.

O JGHY possui política de acumulação de rendimentos. Dessa forma, os juros e demais rendimentos gerados pelos títulos da carteira são reinvestidos no próprio fundo em vez de serem distribuídos periodicamente aos cotistas.

História e evolução do ETF

O JPM Global High Yield Corporate Bond Multi-Factor UCITS ETF (JGHY) foi lançado em 2020 para oferecer exposição ao mercado global de títulos corporativos high yield por meio de uma estratégia passiva baseada em múltiplos fatores.

Desde seu lançamento, o fundo mantém uma estratégia vinculada ao JPMAM Global High Yield Multi-Factor Index, combinando exposição ao mercado global de crédito high yield com critérios sistemáticos de valor, qualidade e momentum.

Ao longo de sua trajetória, o desempenho do JGHY tem refletido fatores como mudanças nos spreads de crédito, taxas de juros, condições econômicas e ambiente de financiamento das empresas, além dos efeitos da seleção multifatorial utilizada pelo índice.