O iShares MSCI World Micro-Cap ETF (IWMI) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de um índice composto por empresas de micro capitalização localizadas em mercados desenvolvidos ao redor do mundo. O ETF é administrado pela BlackRock, por meio da plataforma iShares, e é negociado sob o ticker IWMI na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda variável global com foco em empresas de micro capitalização de mercados desenvolvidos, o IWMI tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho das ações que compõem seu índice de referência.

O fundo adota uma estratégia de gestão passiva, estruturando sua carteira para replicar a composição e a ponderação definidas pelo índice acompanhado, sem decisões discricionárias de alocação.

O IWMI acompanha o MSCI World Micro Cap Index, que reúne empresas de micro capitalização de mercados desenvolvidos.

A seleção dos ativos considera critérios de elegibilidade relacionados à liquidez, capitalização de mercado e disponibilidade para negociação. A ponderação é baseada no valor de mercado ajustado ao free float, e o índice passa por revisões periódicas que envolvem inclusão, exclusão e rebalanceamento, processo refletido na carteira do ETF.

Diversificação e exposição setorial

O IWMI proporciona ampla diversificação geográfica e setorial dentro do segmento de micro caps de mercados desenvolvidos. A exposição do fundo inclui setores como:

• Tecnologia da informação.
• Indústria.
• Consumo discricionário.
• Saúde.
• Setor financeiro.
• Materiais básicos.

Essa diversificação reflete a composição econômica dos mercados desenvolvidos no universo de empresas de menor porte.

Estrutura e custos

As cotas do IWMI são negociadas no mercado secundário da NYSE Arca durante o horário regular de pregão. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço de mercado alinhado ao valor patrimonial líquido.

O fundo possui taxa de administração prevista em regulamento e não cobra taxa de performance. O IWMI pode realizar distribuição de rendimentos provenientes dos dividendos pagos pelas empresas que compõem sua carteira.

História e evolução do ETF

O iShares MSCI World Micro-Cap ETF foi lançado em 2009, em um contexto de ampliação do acesso a segmentos específicos do mercado acionário global.

Desde então, o fundo passou a ser utilizado como instrumento de exposição a empresas de menor capitalização em mercados desenvolvidos, mantendo sua abordagem de replicação passiva.

Nos últimos anos, o ETF refletiu os efeitos da pandemia, mudanças nas condições de liquidez global, ciclos de elevação das taxas de juros e a sensibilidade típica de empresas de menor porte a ambientes macroeconômicos desafiadores.