O IUSP é o ticker do iShares US Property Yield UCITS, ETF de ações imobiliárias domiciliado na Irlanda, administrado pela BlackRock e negociado na London Stock Exchange.

O fundo busca acompanhar o desempenho do FTSE EPRA Nareit US Dividend+ Net of Tax Index (USD), índice composto por empresas imobiliárias e REITs listados nos Estados Unidos que atendem a critérios relacionados à distribuição de dividendos.

O IUSP oferece exposição concentrada ao setor imobiliário dos Estados Unidos, investindo diretamente em empresas imobiliárias listadas e REITs. Sua gestão é passiva e utiliza replicação física para acompanhar o índice de referência. O fundo possui estrutura UCITS e política de distribuição de rendimentos.

O FTSE EPRA Nareit US Dividend+ seleciona, dentro de seu universo elegível, empresas com dividend yield projetado ou estimado para um ano igual ou superior a 2%. Quando estimativas prospectivas não estão disponíveis, a metodologia utiliza dados históricos de dividend yield da FTSE Russell. 

Composição / Perfil de exposição

A carteira do IUSP reúne empresas e REITs ligados a diferentes segmentos do mercado imobiliário norte-americano, incluindo:

• REITs especializados.

• Imóveis de varejo.

• Imóveis residenciais.

• Hotéis e hospedagem.

• Escritórios.

• REITs diversificados.

A exposição geográfica está concentrada nos Estados Unidos, refletindo a proposta do índice de acompanhar empresas imobiliárias listadas no mercado norte-americano.

Por se tratar de uma estratégia setorial, o desempenho do IUSP está particularmente relacionado às condições do mercado imobiliário dos Estados Unidos. Mudanças nas taxas de juros, condições de financiamento, atividade econômica e dinâmica de oferta e demanda por imóveis podem influenciar o desempenho das empresas e REITs presentes na carteira.

Estrutura e custos

O IUSP possui o dólar americano como moeda-base do fundo e da classe e é negociado na London Stock Exchange. O fundo possui taxa total de despesas de 0,40% ao ano e utiliza estrutura física com replicação integral. É domiciliado na Irlanda, possui estrutura UCITS, integra o iShares II plc e é administrado pela BlackRock Asset Management Ireland Limited.

A classe IUSP é distributiva, com os dividendos e demais rendimentos gerados pela carteira distribuídos aos cotistas trimestralmente, em vez de serem integralmente reinvestidos no fundo.

História e evolução do ETF

O iShares US Property Yield UCITS ETF (IUSP) foi lançado em 2006 para oferecer exposição ao mercado imobiliário listado dos Estados Unidos, com foco adicional em empresas e REITs que atendem aos critérios de dividend yield estabelecidos pelo índice.

Desde seu lançamento, o fundo mantém uma estratégia passiva vinculada ao FTSE EPRA Nareit US Dividend+ Net of Tax Index, proporcionando exposição a diferentes segmentos do mercado imobiliário norte-americano.

Ao longo de sua trajetória, seu desempenho tem refletido diferentes ciclos do setor imobiliário dos Estados Unidos, incluindo mudanças nas condições de crédito, nas taxas de juros e na atividade econômica, fatores que afetam tanto as avaliações dos ativos imobiliários quanto a geração de renda das empresas e REITs.