IKSA é o ticker do iShares MSCI Saudi Arabia Capped UCITS ETF USD (Acc), ETF irlandês de ações administrado pela BlackRock por meio da iShares e negociado na London Stock Exchange em dólar norte-americano. O fundo busca acompanhar o MSCI Saudi Arabia 20/35 Index (USD), índice composto por ações de empresas da Arábia Saudita.

O IKSA é um ETF de ações com exposição ao mercado saudita. A gestão é passiva e utiliza estrutura física com metodologia de amostragem, com a carteira estruturada para acompanhar o desempenho do índice de referência. O fundo possui estrutura UCITS, domicílio na Irlanda e política de acumulação de rendimentos.

O MSCI Saudi Arabia 20/35 Index busca representar empresas de grande e média capitalização do mercado acionário da Arábia Saudita. O índice cobre uma parte relevante da capitalização de mercado ajustada ao free float do país.

A metodologia aplica limites de concentração: o peso do maior grupo econômico é limitado a 35%, enquanto os demais grupos possuem limite máximo de 20%. Dessa forma, o índice busca acompanhar o mercado saudita com regras específicas para reduzir concentração excessiva em poucos emissores.

Diversificação e exposição setorial

A carteira do IKSA reúne empresas sauditas de diferentes segmentos da economia local. A exposição é concentrada em uma única geografia, a Arábia Saudita, conforme o índice de referência.

Entre os setores que podem compor a carteira estão:

• Financeiro.
• Materiais.
• Energia.
• Comunicação.
• Consumo básico.
• Consumo discricionário.
• Saúde.
• Serviços públicos.
• Industriais.

Por se tratar de um ETF concentrado em um único país emergente, o desempenho do IKSA pode ser influenciado por fatores como preço do petróleo, política econômica saudita, resultados corporativos locais, câmbio, fluxo de capital estrangeiro, regulação do mercado financeiro e condições macroeconômicas da região.

Estrutura e custos

O IKSA é negociado no mercado secundário, permitindo compra e venda de cotas em bolsa por meio de intermediários financeiros. A criação e o resgate das cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, conforme a estrutura operacional típica dos ETFs UCITS.

O fundo possui moeda base em dólar norte-americano e negociação em USD na London Stock Exchange. A estrutura é física, com metodologia de amostragem otimizada, e possui taxa total de despesas incorporada aos custos recorrentes, conforme documentação oficial da BlackRock.

A classe IKSA possui política de acumulação de rendimentos, na qual os dividendos recebidos pela carteira são reinvestidos automaticamente no próprio fundo, sem distribuição periódica ao cotista.

História e evolução do ETF

O fundo foi lançado em abril de 2019, em um contexto de ampliação do acesso de investidores internacionais ao mercado acionário da Arábia Saudita.

Desde seu lançamento, o IKSA passou a oferecer acesso, por meio de uma estrutura UCITS negociada em bolsa, a uma carteira de ações sauditas.

Nos últimos anos, o histórico do ETF acompanhou os movimentos do mercado acionário local, refletindo mudanças no preço do petróleo, reformas econômicas, condições de liquidez, fluxo de investidores estrangeiros e desempenho das principais empresas representadas no índice.