IKOR é o ticker negociado em libras esterlinas na London Stock Exchange do iShares MSCI Korea UCITS ETF USD (Dist), ETF irlandês de ações administrado pela BlackRock, por meio da plataforma iShares. O fundo busca acompanhar o MSCI Korea 20/35 Index, índice composto por empresas sul-coreanas de grande e média capitalização.

Trata-se de um ETF de ações com exposição concentrada na Coreia do Sul. A gestão é passiva e utiliza replicação física, com a carteira estruturada para acompanhar o desempenho do índice de referência. 

O MSCI Korea 20/35 Index representa empresas de grande e média capitalização do mercado acionário sul-coreano. O índice foi desenvolvido para acompanhar esse universo com regras de limitação de concentração, em linha com estruturas utilizadas por fundos UCITS.

A metodologia parte do mercado acionário da Coreia do Sul e aplica limites de peso para reduzir a concentração em uma única companhia ou grupo econômico. Dessa forma, o índice preserva exposição ao mercado sul-coreano, mas com controles adicionais sobre os maiores componentes.

O benchmark atual substituiu o MSCI Korea Index em fevereiro de 2020, conforme informado pela documentação da BlackRock.

Diversificação e exposição setorial

A carteira do IKOR reúne empresas sul-coreanas de diferentes segmentos da economia, incluindo:

• Tecnologia da informação.
• Industriais.
• Financeiro.
• Consumo discricionário.
• Saúde.
• Comunicação.
• Materiais.
• Consumo básico.
• Energia.
• Serviços públicos.

A exposição geográfica está concentrada na Coreia do Sul, com investimento direto em empresas locais listadas no mercado acionário do país.

Por acompanhar um índice de país único, o IKOR oferece diversificação entre setores e empresas sul-coreanas, mas mantém concentração geográfica em uma única economia.

Estrutura e custos

O IKOR é negociado no mercado secundário da London Stock Exchange em libras esterlinas, permitindo a compra e a venda de cotas por meio de intermediários financeiros. A classe possui moeda-base em dólar americano, enquanto a linha IKOR na bolsa de Londres é negociada em GBP.

A linha em dólar americano do mesmo ETF na London Stock Exchange utiliza o ticker IDKO. O mesmo fundo também possui linhas de negociação em outras bolsas europeias, como Euronext Amsterdam e Deutsche Börse Xetra.

A criação e o resgate das cotas ocorrem no mercado primário através de participantes autorizados, conforme a estrutura operacional típica dos ETFs UCITS.

O fundo possui taxa de administração incorporada aos custos recorrentes e não apresenta taxa de performance identificada na documentação consultada. A classe IKOR adota política de distribuição de rendimentos. 

História e evolução do ETF

O fundo foi lançado em novembro de 2005, ampliando a oferta de ETFs UCITS voltados à exposição a mercados acionários asiáticos por meio de estruturas negociadas em bolsa.

Desde seu lançamento, o IKOR passou a oferecer acesso a uma carteira de empresas sul-coreanas de grande e média capitalização, com presença relevante de companhias ligadas a tecnologia, semicondutores, indústria e consumo.

Nos últimos anos, seu comportamento refletiu os movimentos do mercado acionário sul-coreano, incluindo ciclos de demanda por semicondutores, mudanças no comércio global, oscilações cambiais, resultados corporativos e variações no apetite por ativos de mercados emergentes.