IDBT é o ticker de negociação na London Stock Exchange do iShares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF USD (Dist), ETF irlandês de renda fixa administrado pela BlackRock por meio da iShares

O fundo busca acompanhar o ICE U.S. Treasury 1-3 Year Bond Index, índice composto por títulos públicos denominados em dólar norte-americano e emitidos pelo Tesouro dos Estados Unidos.

O IDBT é um ETF de renda fixa com exposição a títulos soberanos dos Estados Unidos de curto prazo. A gestão é passiva e utiliza estrutura física com metodologia de amostragem, buscando refletir o desempenho do índice de referência. 

O ICE U.S. Treasury 1-3 Year Bond Index representa títulos públicos emitidos pelo Tesouro dos Estados Unidos com vencimentos entre 1 e 3 anos. O índice é utilizado como referência para acompanhar o desempenho de uma cesta de Treasuries norte-americanos de curto prazo.

Por investir em títulos de duration mais curta, o ETF tende a ser menos sensível às variações nas taxas de juros de longo prazo quando comparado a fundos de Treasuries com vencimentos mais extensos. Ainda assim, seu desempenho pode ser influenciado por mudanças na política monetária dos Estados Unidos, expectativas de inflação e movimentos da curva de juros.

Diversificação e exposição da carteira

A carteira do IDBT é composta por títulos do Tesouro dos Estados Unidos. Como se trata de um ETF de renda fixa soberana, o fundo não possui exposição setorial típica de ETFs de ações.

A exposição do fundo está concentrada em:

• Títulos públicos do Tesouro dos Estados Unidos.
• Renda fixa soberana em dólar.
• Vencimentos curtos, entre 1 e 3 anos.
• Mercado de dívida pública norte-americana.
• Sensibilidade à curva de juros dos Estados Unidos.

O desempenho do IDBT está mais relacionado a juros, inflação esperada, política monetária, duration e percepção de risco sobre os títulos públicos norte-americanos.

Estrutura e custos

O IDBT é negociado no mercado secundário, permitindo compra e venda de cotas em bolsa por meio de intermediários financeiros. A criação e o resgate das cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, conforme a estrutura operacional típica dos ETFs UCITS.

O fundo possui moeda base em dólar norte-americano, estrutura física e metodologia de amostragem. A classe USD (Dist) possui política de distribuição de rendimentos, com frequência semestral informada pela iShares.

O ETF possui taxa total de despesas incorporada aos custos recorrentes, conforme documentação oficial da BlackRock. A estrutura é domiciliada na Irlanda e emitida pela iShares plc.

História e evolução do ETF

O fundo foi lançado em junho de 2006, em um contexto de expansão dos ETFs UCITS de renda fixa voltados à exposição a títulos soberanos internacionais.

Desde seu lançamento, o IDBT passou a oferecer acesso, por meio de uma estrutura negociada em bolsa, a uma carteira de Treasuries norte-americanos de curto prazo. Em maio de 2016, o fundo passou a acompanhar o ICE U.S. Treasury 1-3 Year Bond Index, substituindo o benchmark utilizado anteriormente.

Nos últimos anos, o histórico do ETF acompanhou os movimentos da política monetária dos Estados Unidos, das taxas de juros de curto prazo e das expectativas de inflação, refletindo o comportamento dos títulos públicos norte-americanos com vencimentos entre 1 e 3 anos.