O iShares iBonds Dec 2032 Term Treasury ETF (IBTM) é um fundo negociado em bolsa que busca oferecer exposição a títulos do Tesouro dos Estados Unidos com vencimento em 2032. O ETF é administrado pela BlackRock, por meio da plataforma iShares, e negociado sob o ticker IBTM na Nasdaq.

Classificado como um ETF de renda fixa com vencimento definido (target maturity ETF), o fundo investe em títulos do Tesouro americano que vencem em 2032. Sua estratégia combina características de ETFs e títulos individuais, permitindo que investidores mantenham uma carteira diversificada de Treasuries com uma data-alvo de vencimento.

O ETF adota gestão passiva e busca replicar o desempenho do ICE 2032 Maturity U.S. Treasury Index, índice composto por títulos do Tesouro dos Estados Unidos com vencimento em 2032.

Diversificação e exposição setorial

O IBTM oferece exposição principalmente a:

• Títulos do Tesouro dos Estados Unidos.

• Renda fixa.

• Dívida soberana.

• Títulos com vencimento em 2032.

• Ativos de alta qualidade de crédito.

• Gestão de duration.

• Mercado de Treasuries.

• Dólar americano.

A carteira é composta por diversos títulos do Tesouro americano com vencimento em 2032, proporcionando diversificação entre emissões do governo dos Estados Unidos com a mesma data-alvo.

O desempenho do ETF tende a refletir tanto as oscilações das taxas de juros quanto a aproximação do vencimento dos títulos, reduzindo gradualmente sua duration ao longo do tempo.

Estrutura e custos

As cotas do IBTM são negociadas no mercado secundário da NASDAQ durante o horário regular de negociação. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo utilizado para aproximar o preço de mercado do ETF ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração prevista em prospecto e não cobra taxa de performance. Os juros pagos pelos títulos da carteira podem ser distribuídos periodicamente aos cotistas conforme a política de distribuição do ETF.

História e evolução do ETF

O iShares iBonds Dec 2032 Term Treasury ETF foi lançado em 2022 como parte da linha iBonds de ETFs com vencimento definido da BlackRock.

Desde seu lançamento, o fundo passou a oferecer aos investidores uma alternativa para construir estratégias de renda fixa com datas específicas de vencimento, mantendo a liquidez característica dos ETFs.

Nos últimos anos, o aumento das taxas de juros nos Estados Unidos e o maior interesse por estratégias de renda fixa com vencimento definido contribuíram para o crescimento da demanda por ETFs da família iBonds.