O VanEck Bitcoin ETF (HODL) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho do preço do Bitcoin por meio da detenção direta do ativo digital em custódia. O fundo é administrado pela VanEck e negociado sob o ticker HODL na Cboe BZX Exchange.

Classificado como um ETF de commodities com exposição direta a ativos digitais, o HODL tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, a variação do preço do Bitcoin no mercado à vista.

O fundo adota uma estratégia de gestão passiva e não busca superar um índice tradicional. Sua estrutura consiste na manutenção de Bitcoin em custódia institucional, permitindo que o valor patrimonial líquido acompanhe o preço do ativo digital subjacente.

A variação do valor patrimonial líquido do fundo está diretamente relacionada ao valor de mercado do Bitcoin mantido em custódia, ajustado por despesas operacionais e administrativas previstas em regulamento.

Composição / Perfil de exposição

O HODL oferece exposição direta ao Bitcoin, com características como:

• Detenção direta de Bitcoin em custódia institucional.

• Sensibilidade às oscilações do mercado de criptoativos.

• Ausência de exposição a ações, títulos ou derivativos estruturais.

Essa estrutura permite acesso ao desempenho do Bitcoin sem necessidade de aquisição, armazenamento ou custódia individual do ativo.

Estrutura e custos

As cotas do HODL são negociadas no mercado secundário da Cboe BZX Exchange durante o horário regular de pregão. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço de mercado próximo ao valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração prevista em regulamento e não cobra taxa de performance. O HODL é negociado exclusivamente sob o ticker HODL.

História e evolução do ETF

O VanEck Bitcoin ETF foi lançado em 2024, em um contexto de expansão dos ETFs spot de Bitcoin no mercado americano após a aprovação regulatória desses produtos.

Desde seu lançamento, o fundo passou a ser utilizado por investidores institucionais e individuais que buscam exposição direta ao Bitcoin por meio de uma estrutura regulada e negociada em bolsa.

Nos últimos anos, o HODL refletiu a crescente institucionalização do mercado de criptoativos, a evolução regulatória nos Estados Unidos e a ampliação do interesse por instrumentos de acesso simplificado ao Bitcoin.