GOVT

O iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de títulos do Tesouro dos Estados Unidos com diferentes vencimentos, oferecendo exposição ampla ao mercado de dívida soberana americana. O ETF é administrado pela BlackRock e negociado sob o ticker GOVT na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda fixa com exposição ampla a títulos do Tesouro dos Estados Unidos, o GOVT tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho agregado dos ativos que compõem o ICE U.S. Treasury Core Bond Index.

O fundo adota uma estratégia de gestão passiva, mantendo uma carteira estruturada para replicar a composição e a ponderação do índice de referência.

O benchmark reúne títulos do Tesouro americano com diferentes vencimentos ao longo da curva de juros dos Estados Unidos. Os ativos são ponderados pelo valor de mercado e passam por revisões e rebalanceamentos periódicos conforme novas emissões e vencimentos.

Composição / Perfil de exposição

O GOVT oferece exposição ao mercado de Treasuries americanos por meio de títulos públicos federais dos Estados Unidos.

A exposição econômica do ETF está associada principalmente a:

• Dívida soberana americana
• Curva de juros dos Estados Unidos
• Títulos públicos federais
• Diferentes durations de renda fixa
• Mercado de Treasuries

O comportamento do ETF é sensível às decisões de política monetária do Federal Reserve, às expectativas de inflação e às oscilações das taxas de juros americanas.

Estrutura e custos

As cotas do GOVT são negociadas no mercado secundário da NYSE Arca durante o horário regular de pregão. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração prevista em regulamento e não cobra taxa de performance. O GOVT pode realizar distribuições provenientes dos juros pagos pelos títulos mantidos em carteira.

História e evolução do ETF

O iShares U.S. Treasury Bond ETF foi lançado em 2012, em um contexto de expansão dos ETFs de renda fixa ligados ao mercado de Treasuries americanos.

Desde seu lançamento, o fundo passou a refletir movimentos associados às taxas de juros dos Estados Unidos, à política monetária do Federal Reserve e às oscilações do mercado de dívida soberana americana.

Nos últimos anos, o GOVT acompanhou ciclos de aperto e flexibilização monetária, mudanças nas expectativas de inflação e oscilações ao longo da curva de juros americana.