O iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de títulos corporativos americanos de taxa flutuante com vencimentos de curto prazo. O ETF é administrado pela BlackRock, por meio da divisão iShares, e negociado sob o ticker FLOT na Cboe BZX Exchange.

Classificado como um ETF de renda fixa corporativa de taxa flutuante, o fundo busca refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho do Bloomberg US Floating Rate Note < 5 Years Index.

O ETF adota uma estratégia de gestão passiva, mantendo uma carteira estruturada para replicar a composição e a ponderação do índice de referência. 

O benchmark reúne floating rate notes emitidos por empresas americanas com grau de investimento e vencimentos de curto prazo, cujos cupons são ajustados periodicamente com base em taxas de referência de mercado.

Composição / Perfil de exposição

O FLOT oferece exposição principalmente a:

• Títulos corporativos americanos.
• Floating rate notes.
• Renda fixa de curto prazo.
• Emissores investment grade.
• Setor financeiro.
• Empresas industriais.
• Crédito corporativo americano.
• Juros de curto prazo nos Estados Unidos.

O desempenho do ETF é particularmente sensível às condições de crédito corporativo e às mudanças na política monetária americana. Como os cupons dos títulos acompanham taxas de referência variáveis, o fundo tende a apresentar menor sensibilidade às oscilações de juros de longo prazo em comparação a ETFs tradicionais de bonds de taxa fixa.

Mudanças nos spreads de crédito, nas condições de liquidez do mercado de renda fixa e nas expectativas para juros do Federal Reserve também podem impactar diretamente o comportamento do ETF.

Estrutura e custos

As cotas do FLOT são negociadas no mercado secundário da Cboe BZX Exchange durante o horário regular de negociação. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo utilizado para manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração prevista em prospecto e não cobra taxa de performance. O FLOT pode realizar distribuições provenientes dos pagamentos de juros realizados pelos títulos corporativos mantidos em carteira.

Como o ETF possui exposição a títulos corporativos de taxa flutuante, seu comportamento pode refletir mudanças nas taxas de curto prazo, nos spreads de crédito e nas condições gerais do mercado de renda fixa americano.

História e evolução do ETF

O iShares Floating Rate Bond ETF foi lançado em 2011, em um contexto de maior demanda por instrumentos de renda fixa com menor sensibilidade à alta de juros após os efeitos da crise financeira global.

Desde seu lançamento, o fundo passou a refletir movimentos associados ao mercado americano de crédito corporativo de curto prazo, incluindo mudanças nas taxas básicas de juros, nas condições monetárias e nos spreads de crédito.

Nos últimos anos, o FLOT acompanhou ciclos de aperto monetário do Federal Reserve, oscilações nas expectativas para inflação e juros de curto prazo, além de mudanças nas condições de liquidez e no mercado de crédito corporativo dos Estados Unidos.