O iShares J.P. Morgan EM High Yield Bond ETF (EMHY) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de títulos de dívida corporativa de alto rendimento emitidos por empresas de mercados emergentes. O ETF é administrado pela BlackRock, por meio da plataforma iShares, e negociado sob o ticker EMHY na Nasdaq.

Classificado como um ETF internacional de renda fixa, o fundo investe em títulos corporativos classificados como high yield (grau especulativo), emitidos por empresas sediadas em países emergentes. 

Sua estratégia oferece exposição a emissões com potencial de retorno superior ao dos títulos com grau de investimento, assumindo, em contrapartida, um nível mais elevado de risco de crédito.

O ETF adota gestão passiva e busca replicar o desempenho do J.P. Morgan Corporate EMBI Diversified High Yield Index, índice composto por títulos corporativos high yield emitidos por empresas de mercados emergentes denominados em dólar americano.

Diversificação e exposição setorial

O EMHY oferece exposição principalmente a:

• Títulos corporativos de mercados emergentes.

• High yield.

• Renda fixa.

• Crédito corporativo.

• América Latina.

• Ásia.

• Oriente Médio.

• Mercados emergentes.

A carteira reúne centenas de títulos emitidos por empresas de diferentes setores econômicos e países emergentes, proporcionando diversificação geográfica e setorial dentro do segmento de crédito corporativo de maior rendimento.

O desempenho do ETF tende a refletir tanto a evolução das condições financeiras das empresas emissoras quanto as mudanças no ambiente macroeconômico dos mercados emergentes.

Estrutura e custos

As cotas do EMHY são negociadas no mercado secundário da NASDAQ durante o horário regular de negociação. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo utilizado para aproximar o preço de mercado do ETF ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração prevista em prospecto e não cobra taxa de performance. Os juros recebidos dos títulos da carteira são distribuídos periodicamente aos cotistas conforme a política de distribuição do ETF.

História e evolução do ETF

O iShares J.P. Morgan EM High Yield Bond ETF foi lançado em 2012 para oferecer aos investidores acesso ao mercado de títulos corporativos high yield de países emergentes por meio de uma estrutura negociada em bolsa.

Desde seu lançamento, o fundo acompanhou diferentes ciclos de crédito, incluindo períodos de expansão econômica, aumento das taxas de juros globais e mudanças na percepção de risco sobre mercados emergentes.

Nos últimos anos, a política monetária dos principais bancos centrais, a evolução dos spreads de crédito, a recuperação econômica em diversos países emergentes e as condições do mercado internacional de dívida continuaram influenciando o desempenho dos títulos representados na carteira do ETF.