DRN

O Direxion Daily Real Estate Bull 3X Shares (DRN) é um fundo negociado em bolsa que busca entregar retorno diário alavancado de três vezes (+3x) o desempenho do setor imobiliário dos Estados Unidos. O ETF é administrado pela Direxion Investments e negociado sob o ticker DRN na NYSE Arca.

Classificado como um ETF setorial alavancado de renda variável, o DRN tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, +300% do retorno diário do Real Estate Select Sector Index.

O fundo utiliza derivativos financeiros, incluindo swaps, contratos futuros e outros instrumentos sintéticos, em vez de investir diretamente em todos os ativos do índice de referência.

A estratégia realiza rebalanceamento diário da exposição alavancada. Como consequência, o desempenho acumulado do ETF em períodos superiores a um dia pode divergir significativamente do multiplicador de +3x devido aos efeitos de composição (“compounding”) e volatilidade do mercado.

O benchmark reúne empresas americanas ligadas ao setor imobiliário e REITs incluídos no universo do S&P 500.

Composição / Perfil de exposição

O DRN oferece exposição alavancada ao setor imobiliário americano por meio de derivativos vinculados ao índice de referência.

A exposição econômica do ETF está associada a segmentos como:

• REITs comerciais
• REITs residenciais
• Escritórios e propriedades corporativas
• Centros logísticos e industriais
• Shopping centers e varejo imobiliário
• Infraestrutura ligada ao setor imobiliário

O comportamento do ETF é sensível às taxas de juros americanas, às condições do mercado imobiliário e às oscilações macroeconômicas dos Estados Unidos.

Estrutura e custos

As cotas do DRN são negociadas no mercado secundário da NYSE Arca durante o horário regular de pregão. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo utiliza derivativos e ajustes operacionais diários para manutenção da exposição alavancada. O DRN possui taxa de administração prevista em regulamento e não cobra taxa de performance.

História e evolução do ETF

O Direxion Daily Real Estate Bull 3X Shares foi lançado em 2009, em um contexto de expansão dos ETFs alavancados ligados ao mercado acionário americano. Desde seu lançamento, o fundo passou a refletir movimentos associados ao setor imobiliário dos Estados Unidos, às condições de financiamento e às oscilações do mercado de REITs.

Nos últimos anos, o DRN acompanhou mudanças nas taxas de juros americanas, impactos relacionados à pandemia, oscilações do mercado imobiliário comercial e residencial e mudanças nas condições macroeconômicas globais.