O Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) é um fundo negociado em bolsa que busca refletir o desempenho do preço à vista (spot) do Bitcoin, descontadas as despesas operacionais do fundo. O ETF é administrado pela Invesco em parceria com a Galaxy Digital e negociado sob o ticker BTCO na Cboe BZX Exchange.

Classificado como um ETF de ativos digitais, o fundo mantém Bitcoin físico como principal ativo da carteira, oferecendo aos investidores uma forma de obter exposição ao desempenho da criptomoeda sem a necessidade de adquirir, armazenar ou custodiar diretamente os ativos digitais.

O ETF adota gestão passiva e busca acompanhar o desempenho do preço à vista do Bitcoin, utilizando como referência um índice desenvolvido para refletir o valor de mercado da criptomoeda.

Diversificação e exposição setorial

O BTCO oferece exposição principalmente a:

• Bitcoin.

• Criptomoedas.

• Ativos digitais.

• Blockchain.

• Tecnologia financeira.

• Reserva digital de valor.

• Mercado de criptoativos.

• Gestão passiva.

A carteira é composta predominantemente por Bitcoin mantido em custódia institucional, podendo também manter pequenas posições em caixa para atender às necessidades operacionais do fundo.

O desempenho do ETF tende a acompanhar as oscilações do preço do Bitcoin, descontadas as taxas e despesas, sem utilizar alavancagem ou contratos futuros.

Estrutura e custos

As cotas do BTCO são negociadas no mercado secundário da Cboe BZX Exchange durante o horário regular de negociação. A criação e o resgate de cotas ocorrem em espécie (in-kind) por meio de participantes autorizados, mecanismo utilizado para aproximar o preço de mercado do ETF ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo mantém Bitcoin em custódia por meio de um custodiante especializado em ativos digitais, buscando elevados padrões de segurança para armazenamento das criptomoedas. O ETF possui taxa de administração prevista em prospecto e não cobra taxa de performance.

História e evolução do ETF

O Invesco Galaxy Bitcoin ETF foi lançado em janeiro de 2024 após a aprovação dos primeiros ETFs de Bitcoin à vista nos Estados Unidos pela Securities and Exchange Commission (SEC).

Desde seu lançamento, o fundo passou a integrar o grupo de ETFs que oferecem exposição direta ao Bitcoin físico em uma estrutura regulada e negociada em bolsa, ampliando o acesso de investidores institucionais e de varejo ao mercado de criptoativos.

Nos últimos anos, o aumento da adoção institucional do Bitcoin, o desenvolvimento da infraestrutura do mercado de ativos digitais, os ciclos de valorização da criptomoeda e a evolução da regulamentação continuaram influenciando o desempenho do ETF.