O BRND é o ticker do WisdomTree Bloomberg Brent Crude Oil, produto de commodities negociado em bolsa e administrado pela WisdomTree. Na London Stock Exchange, o BRND é negociado em dólares americanos.

O BRND é estruturado como um Exchange Traded Commodity (ETC), e não como um ETF tradicional. Sua exposição ao petróleo Brent é obtida de forma sintética por meio de swap integralmente colateralizado, sem exigir que o produto mantenha ou armazene barris físicos de petróleo. 

A estrutura é elegível para UCITS e possui colateral destinado a reduzir o risco associado à contraparte do swap.

O Bloomberg Brent Crude Subindex acompanha contratos futuros de petróleo Brent e considera tanto a variação dos preços desses contratos quanto o efeito de sua rolagem ao longo do tempo. O retorno total proporcionado pelo ETC também incorpora a receita de juros relacionada ao valor colateralizado, descontados os custos e taxas do produto.

Composição / Perfil de exposição

Diferentemente de um ETF de ações ou títulos, o BRND não possui uma carteira tradicional distribuída entre empresas, setores ou países. Sua principal exposição econômica está vinculada ao mercado de petróleo Brent por meio do Bloomberg Brent Crude Subindex.

A exposição pode ser resumida em:

• Contratos futuros de petróleo Brent.

• Retorno associado à rolagem dos contratos futuros.

• Receita de juros sobre o valor colateralizado.

• Colateral utilizado na estrutura do swap.

Como o índice utiliza contratos futuros, o desempenho do BRND não depende apenas das oscilações do preço à vista do petróleo Brent. A estrutura da curva de futuros também pode influenciar os retornos, especialmente por meio do chamado roll yield, que pode ser positivo ou negativo dependendo das condições do mercado.

O desempenho também tende a refletir fatores que afetam o mercado internacional de petróleo, incluindo oferta e demanda global, decisões de produtores, níveis de estoques, crescimento econômico, eventos geopolíticos e alterações nas expectativas para a produção e o consumo de energia.

Estrutura e custos

O BRND possui o dólar americano como moeda-base e é negociado em USD na London Stock Exchange. O mesmo produto possui outras listagens e moedas de negociação, incluindo BRNB em libras esterlinas na LSE e BRND em euros na Borsa Italiana.

O produto é estruturado como um ETC domiciliado na Irlanda e emitido pela WisdomTree Multi Asset Issuer PLC. A exposição ao benchmark é obtida por meio de swap integralmente colateralizado, com o Bank of New York Mellon atuando como custodiante do colateral.

A WisdomTree informa uma taxa de administração de 0,25% ao ano. A estrutura também envolve uma taxa anual relacionada ao swap, que representa um custo adicional associado à obtenção da exposição sintética ao benchmark.

História e evolução do ETC

O WisdomTree Bloomberg Brent Crude Oil (BRND) foi lançado em 2015 para oferecer acesso ao desempenho dos contratos futuros de petróleo Brent por meio de um produto negociado em bolsa.

Desde seu lançamento, o ETC mantém uma estratégia voltada ao acompanhamento do mercado de Brent por meio do Bloomberg Brent Crude Subindex, combinando o desempenho dos contratos futuros e sua rolagem com a receita de juros associada ao valor colateralizado.

Ao longo de sua trajetória, seu desempenho tem refletido os ciclos do mercado global de petróleo e fatores como mudanças na oferta e demanda, decisões dos principais países produtores, crescimento econômico, eventos geopolíticos e alterações na estrutura da curva de futuros do Brent.