O ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas (BOIL) é um fundo negociado em bolsa que busca oferecer duas vezes (2x) o desempenho diário do mercado de gás natural. O ETF é administrado pela ProShares e negociado sob o ticker BOIL na NYSE Arca.

Classificado como um ETF alavancado de commodities, o fundo utiliza instrumentos financeiros derivativos para proporcionar uma exposição equivalente a 200% do retorno diário do Bloomberg Natural Gas Subindex. Sua estratégia permite aos investidores obter exposição ampliada às oscilações dos preços do gás natural sem negociar contratos futuros diretamente.

O ETF adota gestão ativa e busca entregar 2 vezes o retorno diário de seu índice de referência, antes de taxas e despesas. Como o objetivo é diário, seu desempenho em períodos superiores a um dia pode diferir significativamente de duas vezes o retorno acumulado do índice devido aos efeitos da capitalização composta (compounding).

Diversificação e exposição setorial

O BOIL oferece exposição principalmente a:

• Gás natural.

• Commodities.

• Energia.

• Contratos futuros.

• Estratégias alavancadas.

• Mercado de energia.

• Derivativos.

• Gestão ativa.

O fundo concentra sua exposição em contratos futuros de gás natural, podendo também manter caixa, títulos do Tesouro dos Estados Unidos e outros instrumentos de curto prazo para atender às exigências de margem e liquidez.

O desempenho do ETF tende a acompanhar de forma alavancada as oscilações diárias do mercado de gás natural, embora possa diferir do preço à vista (spot) devido à estrutura dos contratos futuros e aos custos de rolagem (roll yield).

Estrutura e custos

As cotas do BOIL são negociadas no mercado secundário da NYSE Arca durante o horário regular de negociação. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo utilizado para aproximar o preço de mercado do ETF ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo utiliza contratos futuros, swaps e outros instrumentos derivativos para obter sua exposição alavancada ao mercado de gás natural, realizando rebalanceamentos diários para manter seu objetivo de investimento.

O ETF possui taxa de administração prevista em prospecto e não cobra taxa de performance.

História e evolução do ETF

O ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas foi lançado em 2011 para oferecer aos investidores uma forma de obter exposição alavancada ao mercado de gás natural por meio de uma estrutura negociada em bolsa.

Desde seu lançamento, o fundo passou a ser amplamente utilizado por investidores e traders em estratégias táticas de curto prazo voltadas ao mercado de energia.

Nos últimos anos, fatores como oscilações climáticas, mudanças na produção de gás natural, exportações de gás natural liquefeito (GNL), demanda por geração de energia e eventos geopolíticos continuaram influenciando significativamente o comportamento do mercado de gás natural e, consequentemente, o desempenho do ETF.