O United States Brent Oil Fund LP (BNO) é um fundo negociado em bolsa estruturado como uma limited partnership que busca refletir as variações de preço do petróleo Brent, um dos principais referenciais do mercado internacional de petróleo bruto. O fundo é administrado pela United States Commodity Funds (USCF) e negociado sob o ticker BNO na NYSE Arca.

Classificado como um fundo de commodities, o BNO não investe diretamente em barris físicos de petróleo. Em vez disso, sua estratégia consiste principalmente na negociação de contratos futuros de petróleo Brent negociados na ICE Futures Europe, além de outros instrumentos financeiros relacionados, buscando acompanhar as variações do preço dessa commodity.

O fundo adota uma estratégia baseada em contratos futuros e procura refletir, antes das despesas operacionais, as mudanças diárias no preço do petróleo Brent. Como sua carteira é composta por derivativos, seu desempenho pode diferir do preço à vista da commodity em determinados períodos, especialmente devido aos efeitos da rolagem dos contratos futuros.

Diversificação e exposição setorial

O BNO oferece exposição principalmente a:

• Petróleo Brent.

• Contratos futuros de petróleo.

• Mercado global de energia.

• Commodities energéticas.

• Setor de petróleo e gás.

• Derivativos financeiros.

• Mercado internacional de commodities.

O fundo proporciona exposição direta às oscilações do petróleo Brent sem que o investidor precise negociar contratos futuros individualmente ou manter posições no mercado de derivativos.

O desempenho do fundo tende a acompanhar as variações do mercado internacional de petróleo, sendo influenciado tanto pelos preços da commodity quanto pelas características do mercado de contratos futuros.

Estrutura e custos

As cotas do BNO são negociadas no mercado secundário da NYSE Arca durante o horário regular de negociação. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo utilizado para contribuir para o alinhamento entre o preço de mercado e o valor patrimonial líquido (NAV) do fundo.

O fundo possui taxa de administração prevista em prospecto e não cobra taxa de performance.

Como investe em contratos futuros de commodities, o BNO normalmente não distribui dividendos provenientes de ativos operacionais, uma vez que sua estratégia está baseada em instrumentos derivativos.

História e evolução do ETF

O United States Brent Oil Fund LP foi lançado em 2010 para oferecer aos investidores uma forma de obter exposição ao petróleo Brent por meio de um veículo negociado em bolsa.

Desde seu lançamento, o fundo tem utilizado contratos futuros de petróleo Brent como principal instrumento para acompanhar a evolução da commodity nos mercados internacionais.

Ao longo dos anos, o BNO foi influenciado por eventos como mudanças na política de produção da OPEP+, oscilações na demanda global por energia, crises geopolíticas, pandemia, recuperação econômica e transformações no mercado internacional de petróleo.