O iShares Core Moderate Allocation ETF (AOM) é um fundo negociado em bolsa que busca proporcionar uma exposição balanceada entre renda variável e renda fixa, combinando ativos de ações e títulos em uma única estrutura. O ETF é administrado pela BlackRock e negociado sob o ticker AOM na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de alocação de ativos com perfil moderado, o AOM tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho agregado de uma carteira diversificada que combina ações e títulos. 

Para isso, o fundo adota uma estratégia de gestão passiva com rebalanceamento automático, mantendo uma ponderação-alvo entre classes de ativos que tende a equilibrar crescimento de capital e preservação de renda ao longo do tempo.

A metodologia de composição do AOM é baseada na replicação de dois índices de referência: um índice amplo de ações e um índice diversificado de títulos de renda fixa. As ações representam empresas de diferentes portes e setores, enquanto os títulos incluem uma ampla gama de títulos governamentais, corporativos e lastreados em hipotecas nos Estados Unidos e em mercados desenvolvidos.

Diversificação e exposição setorial

O AOM oferece exposição a uma carteira balanceada de renda variável e renda fixa, com classes de ativos que incluem:

• Ações de grande, média e pequena capitalização.

• Títulos do Tesouro dos EUA.

• Títulos corporativos de grau de investimento.

• Dívida hipotecária (agency mortgage-backed securities).

• Exposição setorial diversificada em ações, incluindo tecnologia, saúde, consumo e financeiro.

Essa diversificação confere ao ETF um perfil de risco e retorno compatível com uma estratégia de alocação moderada entre renda variável e renda fixa.

Estrutura e custos

As cotas do AOM são negociadas no mercado secundário, enquanto a criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que ajuda a manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração baixa e competitiva, característica comum aos ETFs da série Core do iShares, e não cobra taxa de performance. 

O AOM pode realizar distribuições periódicas de rendimentos, provenientes de juros e dividendos das classes de ativos que compõem sua carteira. O ETF não possui classes diferentes de cotas, sendo negociado exclusivamente sob o ticker AOM.

História e evolução do ETF

O iShares Core Moderate Allocation ETF foi lançado em 2018, em um momento de expansão dos ETFs multi-ativos e crescente interesse por soluções que simplifiquem a alocação estratégica de portfólios com risco moderado.

Desde o seu lançamento, o AOM passou a integrar estratégias de alocação moderada, combinando ações e títulos em um único veículo de investimento.

Entre 2020 e 2024, o ETF refletiu ciclos de mercado marcados por volatilidade em renda variável, ajustes em políticas monetárias e movimentos nos mercados de renda fixa, mantendo liquidez consistente no mercado secundário e sendo amplamente utilizado em carteiras como um componente central de alocação moderada.