O iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de um índice de renda fixa dos EUA oferecendo exposição a uma cesta diversificada de títulos governamentais, corporativos e lastreados em hipotecas. O ETF é administrado pela BlackRock e negociado sob o ticker AGG na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda fixa com foco no mercado dos Estados Unidos, o AGG tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho agregado dos títulos que compõem seu índice de referência. Para isso, o fundo adota uma estratégia de gestão passiva, mantendo uma carteira que busca replicar a composição e ponderação do índice de renda fixa.

O índice de referência do AGG contempla uma ampla gama de títulos de investimento de grau de investimento emitidos nos Estados Unidos, ponderados pelo valor de mercado, com revisões periódicas para rebalanceamento conforme novas emissões e vencimentos.

Diversificação e exposição setorial

O AGG oferece exposição ao mercado de renda fixa dos Estados Unidos, com diversificação entre diferentes segmentos de crédito e prazos de vencimento, incluindo:

• Títulos do Tesouro dos EUA.

• Títulos corporativos de grau de investimento.

• Títulos lastreados em hipotecas (MBS).

• Títulos de agências governamentais.

Essa composição proporciona ao ETF um perfil que busca refletir o desempenho agregado do mercado de crédito americano de forma ampla e equilibrada.

Estrutura e custos

As cotas do AGG são negociadas no mercado secundário, enquanto a criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração reduzida, característica comum aos ETFs de renda fixa passivos, e não cobra taxa de performance. O AGG realiza distribuições periódicas de rendimentos, provenientes dos juros pagos pelos títulos que compõem sua carteira. O ETF não possui classes diferentes de cotas, sendo negociado exclusivamente sob o ticker AGG.

História e evolução do ETF

O iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF foi lançado em 2003, em um período de crescimento da indústria de ETFs e demanda por instrumentos que permitissem exposição diversificada ao mercado de renda fixa americano.

Desde o seu lançamento, o AGG se consolidou como um dos principais ETFs de renda fixa do mercado americano, amplamente utilizado por investidores institucionais e individuais como componente central em estratégias de alocação de portfólios diversificados.

Entre 2020 e 2024, o ETF refletiu as dinâmicas dos ciclos de juros, ajustes na política monetária e mudanças no apetite por renda fixa, mantendo elevada liquidez e ampla utilização como instrumento de gestão de risco de renda fixa.