O Bitwise Ethereum Strategy ETF (AETH) é um fundo negociado em bolsa que busca oferecer exposição ao ether, ativo digital da rede Ethereum, por meio de contratos futuros e títulos do Tesouro dos Estados Unidos. O ETF é administrado pela Bitwise Asset Management e negociado sob o ticker AETH na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de criptomoedas com gestão ativa, o fundo não investe diretamente em ether nem mantém o ativo digital em custódia. Sua estratégia utiliza contratos futuros de ether negociados na Chicago Mercantile Exchange (CME) e pode alternar sua alocação para Treasuries americanos conforme a leitura de tendência do mercado.

O ETF busca oferecer exposição direcional ao Ethereum em momentos de maior força do mercado cripto, ao mesmo tempo em que procura reduzir a volatilidade em períodos de queda por meio de uma estratégia rotacional baseada em pesquisa proprietária da Bitwise.

Diversificação e exposição setorial

O AETH oferece exposição principalmente a:

• Ether.

• Ethereum.

• Contratos futuros de ether.

• Ativos digitais.

• Blockchain.

• DeFi.

• Títulos do Tesouro dos Estados Unidos.

• Gestão ativa.

Como a estratégia está concentrada em ether e instrumentos relacionados, o fundo não oferece diversificação entre diferentes criptoativos.

O desempenho do ETF tende a refletir a evolução dos contratos futuros de ether, podendo diferir do preço à vista do ativo devido à estrutura do mercado futuro, aos custos de rolagem e à alocação eventual em Treasuries.

Estrutura e custos

As cotas do AETH são negociadas no mercado secundário da NYSE Arca durante o horário regular de negociação. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo utilizado para aproximar o preço de mercado do ETF ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo utiliza contratos futuros de ether negociados em mercado regulamentado e pode manter exposição integral a títulos do Tesouro americano em determinados momentos, de acordo com sua estratégia rotacional.

O ETF possui taxa de administração prevista em prospecto e não cobra taxa de performance.

História e evolução do ETF

O Bitwise Ethereum Strategy ETF foi lançado em 2023 como parte da primeira leva de ETFs americanos voltados à exposição ao ether por meio de contratos futuros regulados.

Desde seu lançamento, o fundo passou a integrar a linha de produtos da Bitwise voltada a ativos digitais, oferecendo uma estrutura negociada em bolsa para investidores que desejam acessar o mercado de Ethereum sem operar diretamente criptoativos.

Nos últimos anos, o crescimento da rede Ethereum, o avanço de aplicações em DeFi, stablecoins, NFTs e infraestrutura blockchain continuaram influenciando o interesse por produtos ligados ao ether e ao ecossistema de ativos digitais.