O 5QQQ é o ticker do Leverage Shares 5x Long Nasdaq 100 ETP Securities, produto alavancado emitido pela Leverage Shares plc e negociado em bolsas europeias.

O 5QQQ é um ETP alavancado desenvolvido para amplificar os movimentos diários do Nasdaq-100. A estratégia é reajustada diariamente para buscar uma exposição de 5x ao índice, o que significa que os resultados acumulados por períodos superiores a um dia podem diferir significativamente de cinco vezes o retorno acumulado do Nasdaq-100.

A estrutura pode utilizar ativos que proporcionam exposição ao índice e contratos futuros altamente correlacionados ao Nasdaq-100 para atingir a alavancagem pretendida. Portanto, não é correto classificar atualmente a estratégia apenas como “replicação física sem derivativos”.

O Nasdaq-100 Index reúne 100 das maiores empresas não financeiras listadas na Nasdaq que atendem aos critérios de elegibilidade do índice. Sua metodologia utiliza ponderação por capitalização de mercado modificada, com regras destinadas a limitar a concentração excessiva em determinados componentes.

Composição / Perfil de exposição

A exposição econômica do 5QQQ está vinculada às empresas que compõem o Nasdaq-100, abrangendo setores como:

• Tecnologia da informação.

• Serviços de comunicação.

• Consumo discricionário.

• Saúde.

• Industriais.

• Consumo básico.

• Serviços públicos.

• Energia.

A tecnologia possui participação relevante no índice, proporcionando exposição a segmentos como software, semicondutores, hardware, infraestrutura digital e computação em nuvem.

Por se tratar de uma estratégia com alavancagem diária de 5x, a exposição econômica do produto é significativamente maior do que o capital investido. Tanto ganhos quanto perdas podem ser amplificados em relação aos movimentos diários do Nasdaq-100.

Estrutura e custos

O 5QQQ é estruturado como um ETP de dívida colateralizado, e não como um ETF UCITS tradicional. A Leverage Shares plc é a emissora dos títulos, e o produto é negociado no mercado secundário em bolsas europeias.

Além da taxa de administração, o desempenho do produto é afetado pelos custos associados à manutenção da exposição alavancada, incluindo custos de financiamento e de transação. Esses encargos são particularmente relevantes em estratégias alavancadas mantidas por períodos mais longos.

O produto não possui como objetivo a geração ou distribuição periódica de rendimentos. Sua finalidade principal é proporcionar exposição alavancada ao desempenho diário do Nasdaq-100.

História e evolução do ETF

O Leverage Shares 5x Long Nasdaq 100 ETP Securities (5QQQ) foi lançado em 2021 como um produto destinado a proporcionar exposição alavancada de cinco vezes ao desempenho diário de uma estratégia vinculada ao Nasdaq-100.

Originalmente, a estratégia utilizava o Invesco QQQ Trust como ativo de referência e financiamento por margem para ampliar a exposição. Em 2024, a Leverage Shares modificou a estratégia para fornecer exposição ao próprio Nasdaq-100 Index, incluindo a possibilidade de utilização de contratos futuros altamente correlacionados ao benchmark.

Por causa do rebalanceamento diário e do efeito da composição dos retornos, o desempenho do 5QQQ em períodos superiores a um dia pode divergir substancialmente de cinco vezes o retorno acumulado do Nasdaq-100.