O Roundhill MSTR WeeklyPay ETF (MSTW) é um fundo negociado em bolsa que busca oferecer geração de renda por meio de estratégias com opções tendo como referência as ações da MicroStrategy Incorporated (MSTR). O ETF é administrado pela Roundhill Investments e negociado sob o ticker MSTW na Cboe BZX Exchange.

Classificado como um ETF de renda baseado em opções, o fundo combina exposição indireta às ações da MicroStrategy com operações de opções destinadas à geração de fluxo de caixa periódico. Sua estratégia procura distribuir renda em frequência semanal, ao mesmo tempo em que mantém participação parcial na variação do ativo subjacente.

O ETF adota gestão ativa e utiliza principalmente estratégias de covered calls, buscando capturar prêmios das opções enquanto acompanha parte do desempenho das ações da MicroStrategy.

Diversificação e exposição setorial

O MSTW oferece exposição principalmente a:

• MicroStrategy.

• Bitcoin.

• Software empresarial.

• Inteligência empresarial (business intelligence).

• Estratégias covered call.

• Geração de renda.

• Tecnologia.

• Estratégias com opções.

Como sua estratégia está vinculada a uma única empresa, o ETF apresenta elevada concentração e seu desempenho depende diretamente do comportamento das ações da MicroStrategy.

Os resultados do fundo são influenciados tanto pelas oscilações das ações da companhia quanto pelos prêmios obtidos com as operações de opções. Como a MicroStrategy possui uma expressiva exposição ao Bitcoin em seu balanço patrimonial, movimentos no mercado da criptomoeda também podem afetar indiretamente o desempenho do ETF.

Estrutura e custos

As cotas do MSTW são negociadas no mercado secundário da Cboe BZX Exchange durante o horário regular de negociação. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo utilizado para aproximar o preço de mercado do ETF ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

Por utilizar gestão ativa, os gestores ajustam continuamente as posições em opções conforme as condições de mercado e o objetivo de distribuição de renda semanal.

O ETF possui taxa de administração prevista em prospecto e não cobra taxa de performance. Os rendimentos provenientes dos prêmios das opções podem ser distribuídos semanalmente aos cotistas, conforme a política de distribuição do fundo.

História e evolução do ETF

O Roundhill MSTR WeeklyPay ETF foi lançado em 2025 como parte da linha WeeklyPay da Roundhill, desenvolvida para oferecer estratégias de geração de renda com distribuições semanais.

Desde seu lançamento, o fundo passou a integrar uma categoria de ETFs que utiliza opções sobre ações individuais para buscar fluxo de caixa recorrente aos investidores.

Nos últimos anos, o crescimento do interesse por ETFs de renda baseados em opções, aliado à elevada volatilidade das ações da MicroStrategy e à sua forte correlação com o mercado de Bitcoin, contribuiu para ampliar a demanda por estratégias desse tipo.