O XRES é o ticker do Invesco Real Estate S&P US Select Sector UCITS ETF (Acc) na London Stock Exchange. O fundo é um ETF setorial de ações domiciliado na Irlanda e administrado pela Invesco.

O fundo busca acompanhar o desempenho do S&P Select Sector Capped 20% Real Estate Index, índice que representa as empresas do setor imobiliário integrantes do S&P 500.

O XRES segue uma estratégia de gestão passiva e utiliza replicação sintética. Em vez de manter necessariamente as mesmas ações que compõem o índice, o fundo mantém uma cesta de ativos e utiliza contratos de swap para obter o desempenho do benchmark.

O S&P Select Sector Capped 20% Real Estate Index reúne empresas do S&P 500 classificadas no setor imobiliário segundo o Global Industry Classification Standard (GICS). A metodologia também estabelece limites para a participação de componentes individuais, reduzindo a concentração excessiva nas maiores empresas.

Composição / Perfil de exposição

O índice de referência do XRES oferece exposição ao setor imobiliário dos Estados Unidos, incluindo segmentos como:

• REITs residenciais.

• Imóveis industriais e logísticos.

• Imóveis comerciais e de varejo.

• Data centers.

• Torres e infraestrutura de comunicação.

• Armazenamento.

• Serviços e administração imobiliária.

Embora seja concentrada em um único setor, a estratégia abrange diferentes segmentos do mercado imobiliário norte-americano. Isso permite exposição a empresas cujos resultados podem responder de maneiras distintas a fatores como taxas de juros, demanda por imóveis, atividade econômica e mudanças nos padrões de ocupação.

Como os componentes são provenientes do S&P 500, o universo do índice está concentrado em grandes empresas do mercado acionário dos Estados Unidos. O desempenho do XRES pode ser particularmente sensível às condições do mercado imobiliário norte-americano e às mudanças nas taxas de juros, que afetam custos de financiamento e avaliações de ativos imobiliários.

Estrutura e custos

O fundo e a classe possuem o dólar americano como moeda-base, e o XRES é negociado em USD na London Stock Exchange.

O ETF possui encargos correntes de 0,14% ao ano, utiliza replicação sintética e é domiciliado na Irlanda. O fundo integra a Invesco Markets plc e possui estrutura UCITS.

Na estrutura sintética, o fundo mantém uma cesta de ações que não precisa coincidir com os componentes do índice e utiliza swaps para obter o desempenho do S&P Select Sector Capped 20% Real Estate Index. Essa estrutura também introduz risco de contraparte associado aos contratos de derivativos.

O XRES possui política de acumulação de rendimentos. Dessa forma, os rendimentos gerados pela estratégia permanecem no fundo em vez de serem distribuídos periodicamente aos cotistas.

História e evolução do ETF

O Invesco Real Estate S&P US Select Sector UCITS ETF (Acc) foi lançado em 2016 para oferecer exposição específica ao setor imobiliário representado no S&P 500.

Desde seu lançamento, o fundo mantém uma estratégia passiva vinculada ao S&P Select Sector Capped 20% Real Estate Index, abrangendo diferentes segmentos do mercado imobiliário norte-americano.

Ao longo de sua trajetória, o desempenho do XRES tem refletido fatores como ciclos de juros nos Estados Unidos, condições de financiamento, atividade econômica, demanda por diferentes tipos de imóveis e transformações estruturais em segmentos como logística, data centers, infraestrutura de comunicação e propriedades comerciais.