O VDCA é o ticker do Vanguard USD Corporate 1-3 Year Bond UCITS ETF (USD) Accumulating, ETF de renda fixa domiciliado na Irlanda, administrado pela Vanguard e negociado em dólares americanos na London Stock Exchange.

O fundo busca acompanhar o desempenho do Bloomberg Global Aggregate Corporate – United States Dollar Index 1-3 Year, índice composto por uma ampla seleção de títulos corporativos denominados em dólares americanos, com vencimentos entre um e três anos e, em geral, classificados como grau de investimento.

O VDCA oferece exposição ao mercado de dívida corporativa de curto prazo denominada em dólares. Sua gestão é passiva e utiliza replicação física por amostragem representativa, mantendo uma seleção de títulos com características destinadas a reproduzir de forma próxima o desempenho e o perfil de risco do índice de referência.

O índice acompanha títulos corporativos de taxa fixa denominados em dólares americanos. A exigência de vencimentos entre um e três anos concentra a carteira na parcela de curto prazo do mercado de crédito corporativo, reduzindo sua sensibilidade às oscilações das taxas de juros em relação a títulos equivalentes com vencimentos mais longos. 

Composição / Perfil de exposição

A carteira do VDCA é formada principalmente por títulos corporativos denominados em dólares americanos e pode abranger emissores de diferentes segmentos da economia, incluindo:

• Financeiro.

• Industriais.

• Tecnologia.

• Saúde.

• Consumo.

• Energia.

• Serviços públicos.

• Comunicações.

Os títulos possuem vencimentos concentrados entre um e três anos e são, em geral, classificados como investment grade. A carteira pode reunir dívida emitida por empresas de diferentes países, desde que os títulos sejam denominados em dólares americanos e atendam aos critérios do benchmark.

Por se concentrar em dívida corporativa, o desempenho do ETF é influenciado tanto pelas taxas de juros quanto pelas condições do mercado de crédito. Mudanças na percepção sobre a capacidade de pagamento dos emissores, nos spreads de crédito e no ambiente econômico podem afetar o valor dos títulos da carteira.

Estrutura e custos

O VDCA possui o dólar americano como moeda-base e moeda da classe. Na London Stock Exchange, a negociação em USD ocorre sob o ticker VDCA. A mesma classe também possui listagens em outras moedas, como VSCA em GBP na LSE e VAGY em EUR na Deutsche Börse.

O ETF possui encargos correntes de 0,09% ao ano e utiliza replicação física por amostragem representativa. O fundo é domiciliado na Irlanda, possui estrutura UCITS e integra a Vanguard Funds plc.

A classe VDCA é acumulativa. Dessa forma, os juros e demais rendimentos gerados pelos títulos da carteira são reinvestidos no próprio fundo, em vez de distribuídos periodicamente aos cotistas.

História e evolução do ETF

O Vanguard USD Corporate 1-3 Year Bond UCITS ETF (USD) Accumulating (VDCA) foi lançado em 2019 para oferecer exposição ao segmento de curto prazo do mercado de títulos corporativos denominados em dólares americanos.

Desde seu lançamento, o fundo mantém uma estratégia passiva vinculada ao Bloomberg Global Aggregate Corporate – United States Dollar Index 1-3 Year, combinando diversificação entre emissores corporativos com uma faixa de vencimento concentrada entre um e três anos.

Ao longo de sua trajetória, seu desempenho tem refletido principalmente as condições do mercado de crédito corporativo, as mudanças nas taxas de juros dos Estados Unidos, os spreads de crédito e as expectativas relacionadas à atividade econômica e à política monetária.