O TSL3 é o ticker em dólares do Leverage Shares 3x Tesla ETP Securities, produto alavancado emitido pela Leverage Shares PLC e negociado na London Stock Exchange. O ETP busca acompanhar o iSTOXX Leveraged 3x TSLA Index, índice desenvolvido para fornecer três vezes o retorno diário das ações da Tesla.

O TSL3 é um ETP de estratégia com exposição concentrada em uma única empresa dos Estados Unidos. O produto não é um ETF UCITS tradicional, mas um título de dívida negociado em bolsa. Sua estrutura utiliza lastro físico nas ações da Tesla e recursos obtidos por margem para ampliar a exposição ao ativo subjacente.

O iSTOXX Leveraged 3x TSLA Index acompanha as ações da Tesla e aplica um fator de alavancagem diária. O objetivo é refletir três vezes o movimento diário da ação, ajustado pelos custos e taxas necessários para manter a posição alavancada.

A exposição é reajustada diariamente para preservar o fator previsto. Por esse motivo, em períodos superiores a um dia, o desempenho do ETP pode ser diferente da variação acumulada das ações da Tesla multiplicada por três.

Essa diferença decorre da capitalização dos retornos diários, dos custos de financiamento, dos rebalanceamentos e da sequência de altas e quedas observada durante o período.

Diversificação e exposição setorial

O TSL3 não apresenta diversificação semelhante à encontrada em ETFs compostos por diferentes empresas. Sua exposição está concentrada em:

• Ações da Tesla.
• Setor de consumo discricionário.
• Segmento de veículos elétricos.
• Mercado acionário dos Estados Unidos.

O comportamento do produto está diretamente relacionado às oscilações diárias das ações da Tesla, com movimentos positivos e negativos ampliados pelo mecanismo de alavancagem.

Estrutura e custos

O TSL3 é negociado no mercado secundário da London Stock Exchange, permitindo a compra e a venda dos títulos por meio de intermediários financeiros. A criação e o resgate seguem a estrutura operacional aplicável aos ETPs emitidos pela Leverage Shares.

O produto é fisicamente lastreado em ações da Tesla e utiliza financiamento por margem para aumentar a exposição. Sua forma jurídica é a de ETP estruturado como título de dívida, e não a de fundo UCITS.

Os custos incluem taxa de administração e despesas relacionadas à manutenção da posição alavancada. Não há taxa de performance identificada na documentação consultada.

O TSL3 não é classificado como uma classe de acumulação ou distribuição. A documentação oficial não indica pagamentos periódicos de rendimentos aos detentores dos títulos.

História e evolução do ETP

O TSL3 começou a ser negociado na London Stock Exchange em março de 2021, ampliando a oferta europeia de produtos alavancados vinculados a ações individuais.

Desde seu lançamento, o produto passou a oferecer exposição diária ampliada à Tesla por meio de uma estrutura negociada em bolsa, sem exigir que o investidor mantenha diretamente uma conta de margem.

Nos últimos anos, seu comportamento refletiu as oscilações das ações da Tesla e os ciclos do setor de veículos elétricos, incluindo mudanças na demanda global, competição no mercado automotivo, expectativas sobre tecnologia e variações nas condições financeiras internacionais.