SMH3 é o ticker do Leverage Shares 3x Long Semiconductors ETP Securities, produto negociado em bolsa emitido pela Leverage Shares PLC e listado na London Stock Exchange.

O produto busca acompanhar a 3x Long Semiconductors Investment Strategy, estratégia desenhada para oferecer exposição diária alavancada de 3 vezes ao desempenho do VanEck Vectors Semiconductor ETF.

O SMH3 não é um ETF UCITS tradicional de ações. Trata-se de um ETP alavancado, estruturado como título de dívida, com exposição diária amplificada a um ETF do setor de semicondutores.

A estratégia utiliza exposição direta ao ativo subjacente e margem para ampliar a exposição diária.

A 3x Long Semiconductors Investment Strategy busca refletir 3 vezes o retorno diário do VanEck Vectors Semiconductor ETF, ajustado pelos custos e encargos associados à manutenção de uma posição alavancada.

Por se tratar de uma estratégia com alavancagem diária, o desempenho do SMH3 em períodos superiores a um dia pode ser diferente do retorno acumulado do ativo subjacente multiplicado por três vezes. Esse efeito ocorre por causa do rebalanceamento diário e da capitalização composta dos retornos.

Diversificação e exposição setorial

A exposição do SMH3 está ligada ao setor de semicondutores por meio do VanEck Vectors Semiconductor ETF.

A estratégia oferece exposição diária alavancada a um ativo subjacente setorial, com foco em empresas relacionadas à cadeia de semicondutores.

Diferentemente de ETFs amplos de ações, o produto não busca oferecer exposição diversificada ao mercado acionário global, mas sim uma estratégia concentrada e alavancada sobre um segmento específico.

Entre as principais características da exposição do produto estão:

• Exposição ao setor de semicondutores.
• Estratégia diária alavancada em 3 vezes.
• Uso de margem para ampliar a exposição.
• Estrutura baseada em ETP / Debt Security.
• Risco ampliado em relação ao ativo subjacente.

Estrutura e custos

O SMH3 é negociado no mercado secundário, permitindo compra e venda em bolsa por meio de intermediários financeiros. A classe identificada pelo ticker SMH3 na London Stock Exchange possui moeda base e moeda de negociação em dólar norte-americano.

A estrutura oficial do produto é de ETP / Debt Security, com replicação física e fator de alavancagem 3. O produto possui taxa anual de administração incorporada aos seus custos, além de custos relacionados à manutenção da posição alavancada, como margem e financiamento.

Por sua natureza alavancada, o SMH3 é um produto voltado a investidores sofisticados, capazes de compreender os riscos de alavancagem, rebalanceamento diário, concentração setorial e retornos compostos.

A própria documentação do produto destaca que ETPs alavancados e inversos são adequados apenas para investidores que compreendem esses riscos e conseguem monitorar suas posições com frequência.

História e evolução do produto

O SMH3 foi listado na London Stock Exchange em dezembro de 2021, em um contexto de expansão dos produtos negociados em bolsa com exposição alavancada a setores específicos do mercado acionário.

Desde seu lançamento, o produto passou a oferecer acesso, por meio de bolsa, a uma estratégia diária de exposição amplificada ao setor de semicondutores. Seu histórico está diretamente relacionado aos movimentos do ativo subjacente e tende a apresentar oscilações mais intensas que as de um ETF não alavancado, especialmente em períodos de maior volatilidade no setor de tecnologia.