O SDHA é o ticker do iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF USD (Acc), ETF de renda fixa domiciliado na Irlanda, administrado pela BlackRock e negociado em dólares americanos na London Stock Exchange.

O fundo busca acompanhar o desempenho do iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped Index, índice composto por títulos corporativos high yield denominados em dólares americanos e com vencimentos de curto prazo.

O SDHA oferece exposição ao mercado de crédito corporativo abaixo do grau de investimento. Sua gestão é passiva e utiliza uma estrutura física com amostragem, investindo diretamente em uma seleção representativa dos títulos que compõem o índice de referência. O fundo possui estrutura UCITS e política de acumulação de rendimentos.

O iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped Index reúne títulos corporativos high yield denominados em dólares americanos emitidos por empresas de mercados desenvolvidos. Os títulos elegíveis devem atender a critérios relacionados à classificação de crédito, tamanho da emissão, liquidez e prazo de vencimento. 

No rebalanceamento, os títulos devem possuir prazo remanescente de até cinco anos e pelo menos seis meses até o vencimento final. O índice também limita a participação de cada emissor a 3%.

Composição / Perfil de exposição

A carteira do SDHA reúne títulos corporativos emitidos por empresas de diferentes segmentos da economia, incluindo:

• Industriais.

• Serviços públicos.

• Financeiro.

A exposição está concentrada em títulos high yield denominados em dólares americanos, abrangendo emissores corporativos de diferentes setores e mercados desenvolvidos. A estratégia exclui títulos com grau de investimento e concentra-se no segmento de maior risco de crédito do mercado de renda fixa corporativa.

O limite de cinco anos para o vencimento dos títulos elegíveis direciona a carteira para uma parcela de menor duração do mercado high yield. Isso tende a reduzir sua sensibilidade às variações das taxas de juros em relação a títulos semelhantes de vencimentos mais longos, embora permaneçam riscos relevantes relacionados a crédito, inadimplência e liquidez.

Estrutura e custos

O SDHA é negociado em dólares americanos na London Stock Exchange. Tanto a moeda-base do fundo quanto a moeda da classe são o dólar americano.

O fundo possui taxa total de despesas de 0,45% ao ano, utiliza estrutura física com amostragem e é domiciliado na Irlanda sob estrutura UCITS. Sua entidade emissora é a iShares IV plc, e a gestão é realizada pela BlackRock Asset Management Ireland Limited.

A classe SDHA é acumulativa, o que significa que os juros e demais rendimentos provenientes dos títulos da carteira são reinvestidos no próprio fundo, em vez de distribuídos periodicamente aos cotistas.

História e evolução do ETF

O iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF USD (Acc) (SDHA) foi lançado em 2018, como classe acumulativa do fundo iShares $ Short Duration High Yield Corp Bond UCITS ETF.

Desde seu lançamento, a classe mantém uma estratégia passiva vinculada ao iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped Index, proporcionando exposição a títulos corporativos high yield denominados em dólares e com vencimentos relativamente curtos.

Ao longo de sua trajetória, seu desempenho tem refletido fatores como condições do mercado de crédito corporativo, spreads de crédito, taxas de juros e capacidade de pagamento dos emissores, elementos particularmente relevantes para títulos classificados abaixo do grau de investimento.