O IDTP é o ticker do iShares $ TIPS UCITS ETF USD (Acc) para negociação em dólares americanos na London Stock Exchange. O fundo é um ETF de renda fixa domiciliado na Irlanda e administrado pela BlackRock por meio da plataforma iShares.

O fundo busca acompanhar o desempenho do Bloomberg U.S. Government Inflation-Linked Bond Index, índice composto por títulos do Tesouro dos Estados Unidos protegidos contra a inflação, conhecidos como Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS).

O IDTP oferece exposição ao mercado de títulos públicos norte-americanos indexados à inflação. Sua gestão é passiva e utiliza replicação física por amostragem, mantendo uma seleção de títulos destinada a acompanhar de forma próxima as características e o desempenho do índice de referência.

Nos TIPS, o valor principal do título é ajustado de acordo com a inflação medida pelo Consumer Price Index (CPI) dos Estados Unidos. Como os pagamentos de juros são calculados sobre o principal ajustado, essa estrutura permite que o valor dos títulos e seus fluxos de juros incorporem as mudanças no nível de preços.

Composição / Perfil de exposição

A carteira do IDTP concentra-se em TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) emitidos pelo governo dos Estados Unidos e denominados em dólares americanos.

Diferentemente de ETFs concentrados em uma faixa específica de vencimento, o IDTP oferece exposição a TIPS distribuídos por diferentes pontos da curva de juros reais dos Estados Unidos.

A carteira possui exposição praticamente integral ao Tesouro dos Estados Unidos. Por isso, o comportamento do fundo está relacionado principalmente às taxas de juros reais, às expectativas de inflação e às condições do mercado de títulos públicos norte-americanos.

Embora os TIPS tenham seus valores principais ajustados pela inflação, isso não significa que o ETF esteja protegido contra perdas. Oscilações nas taxas de juros reais podem afetar o valor de mercado dos títulos e, consequentemente, o preço das cotas do fundo.

Estrutura e custos

O fundo e a classe possuem o dólar americano como moeda-base. Na London Stock Exchange, a classe acumulativa é negociada em USD sob o ticker IDTP e em GBP sob ITPS. A mesma classe também possui outras linhas de negociação em bolsas europeias.

O ETF possui taxa total de despesas de 0,10% ao ano, utiliza replicação física por amostragem e é domiciliado na Irlanda. O fundo integra a iShares II plc e possui estrutura UCITS.

O IDTP possui política de acumulação de rendimentos. Dessa forma, os juros e demais rendimentos gerados pelos títulos da carteira são reinvestidos no próprio fundo em vez de serem distribuídos periodicamente aos cotistas.

História e evolução do ETF

O iShares $ TIPS UCITS ETF USD (Acc) (IDTP) foi lançado em 2006 para oferecer exposição ao mercado de títulos do Tesouro dos Estados Unidos protegidos contra a inflação.

Desde seu lançamento, o fundo mantém uma estratégia passiva vinculada ao Bloomberg U.S. Government Inflation-Linked Bond Index, utilizando amostragem para acompanhar o desempenho do mercado norte-americano de TIPS.

Ao longo de sua trajetória, o comportamento do IDTP tem refletido principalmente mudanças nas taxas de juros reais dos Estados Unidos, nas expectativas de inflação e na política monetária do Federal Reserve.