FSMG é o ticker negociado em libras esterlinas na London Stock Exchange do Fidelity Global Corp Bond Research Enhanced PAB UCITS ETF Income USD Shares, anteriormente apresentado como Fidelity Sustainable Global Corporate Bond Paris-Aligned Multifactor UCITS ETF. O fundo é um ETF irlandês de renda fixa, estruturado sob o Fidelity UCITS II ICAV e gerido pela Fidelity.

O fundo busca alinhar sua carteira aos objetivos de longo prazo do Acordo de Paris, restringindo a exposição a emissões de carbono, ao mesmo tempo em que procura gerar renda e crescimento de capital. O fundo investe principalmente em títulos corporativos globais com grau de investimento.

Ele é um ETF de renda fixa com exposição global a dívida corporativa. A gestão é ativa e utiliza como referência o Solactive Paris Aligned Global Corporate USD Index. Por isso, o fundo não replica o índice de forma passiva: sua carteira é selecionada com base em análise quantitativa, fundamentalista e de sustentabilidade. A classe FSMG possui política de distribuição de rendimentos.

Solactive Paris Aligned Global Corporate USD Index é utilizado como referência no processo de investimento do fundo. O índice acompanha títulos corporativos globais com grau de investimento e busca alinhamento com as metas climáticas do Acordo de Paris.

O fundo utiliza o índice como base para monitoramento de risco e alinhamento climático, mas a carteira final é definida por uma abordagem ativa da gestora.

Composição e perfil de exposição

A carteira do FSMG reúne títulos corporativos globais com grau de investimento, incluindo emissões denominadas em dólar americano, euro e libra esterlina. A exposição pode abranger empresas de diferentes regiões e setores da economia global.

Entre os principais tipos de exposição do fundo estão:

Títulos corporativos investment grade;

• Emissores globais;
• Obrigações denominadas em moedas fortes;
• Empresas com critérios de sustentabilidade;
• Carteira alinhada a objetivos climáticos do Acordo de Paris.

Por investir em renda fixa corporativa, o desempenho do FSMG pode ser influenciado por juros internacionais, spreads de crédito, qualidade dos emissores, câmbio e mudanças nas condições financeiras globais.

Estrutura e custos

O FSMG é negociado no mercado secundário da London Stock Exchange em libras esterlinas. 

A criação e o resgate das cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, conforme a estrutura operacional dos ETFs UCITS. O fundo possui moeda-base em dólar americano e a classe FSMG representa a linha em GBP da classe Income USD Shares.

O fundo possui taxa de administração incorporada aos custos recorrentes e não apresenta taxa de performance identificada na documentação consultada.

A classe FSMG adota política de distribuição de rendimentos. Dessa forma, os juros recebidos dos títulos da carteira podem ser distribuídos aos cotistas conforme a política definida para a classe de renda.

História e evolução do ETF

O fundo foi lançado em março de 2021, em um contexto de expansão dos ETFs de renda fixa com integração de critérios climáticos e de sustentabilidade.

Desde seu lançamento, o FSMG passou a oferecer exposição a títulos corporativos globais investment grade com abordagem ativa e referência a um índice Paris-Aligned.

Nos últimos anos, seu comportamento refletiu os movimentos das taxas de juros globais, os spreads de crédito corporativo, as mudanças nas expectativas de inflação e o avanço das estratégias de renda fixa alinhadas a metas climáticas.