O ERNA é o ticker do iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF USD (Acc) para negociação em dólares americanos na London Stock Exchange. Trata-se de um ETF de renda fixa domiciliado na Irlanda e administrado pela BlackRock por meio da plataforma iShares.

O fundo busca acompanhar o desempenho do iBoxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index, índice composto por títulos corporativos investment grade denominados em dólares americanos e com vencimentos de curtíssimo prazo.

O ERNA segue uma estratégia passiva e utiliza replicação física por amostragem. Dessa forma, o fundo mantém uma seleção de títulos destinada a reproduzir de forma próxima as características de risco e retorno do índice de referência sem necessariamente adquirir todos os seus componentes.

Composição / Perfil de exposição

A carteira do ERNA é composta principalmente por títulos corporativos investment grade denominados em dólares americanos, incluindo emissões de empresas de diferentes setores, como:

• Financeiro.

• Consumo cíclico.

• Consumo não cíclico.

• Tecnologia.

• Bens de capital.

• Seguros.

• Energia.

• Comunicações.

• Utilities.

O foco em títulos de curtíssimo prazo resulta em uma duração relativamente baixa. Isso reduz a sensibilidade do fundo às mudanças nas taxas de juros, embora não elimine riscos relacionados a crédito, liquidez ou oscilações no mercado de renda fixa.

A denominação dos títulos em dólares americanos não significa que todos os emissores estejam sediados nos Estados Unidos. Empresas de diferentes países podem emitir dívida em USD e integrar o índice ao atenderem critérios estabelecidos pelo benchmark.

Estrutura e custos

O fundo e a classe possuem o dólar americano como moeda-base. Na London Stock Exchange, a classe acumulativa é negociada em USD sob o ticker ERNA.

O ETF possui taxa total de despesas de 0,09% ao ano, utiliza replicação física por amostragem e é domiciliado na Irlanda. O fundo integra a iShares IV plc e possui estrutura UCITS.

O ERNA adota uma política de acumulação de rendimentos. Dessa forma, os juros e demais rendimentos gerados pelos títulos da carteira são reinvestidos no próprio fundo em vez de serem distribuídos periodicamente aos cotistas.

História e evolução do ETF

A classe iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETF USD (Acc) (ERNA) foi lançada em 2018 como parte de uma estratégia voltada à exposição a títulos corporativos investment grade denominados em dólares e com vencimentos muito curtos.

Desde seu lançamento, a classe mantém uma estratégia passiva vinculada ao iBoxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort Index, utilizando amostragem para acompanhar seu desempenho.

Ao longo de sua trajetória, o comportamento do ERNA tem refletido principalmente as condições do mercado de crédito corporativo em dólares e os movimentos das taxas de juros de curto prazo.