O DTLA é o ticker do iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD (Acc) para negociação em dólares americanos na London Stock Exchange. O fundo é um ETF de renda fixa domiciliado na Irlanda e administrado pela BlackRock por meio da plataforma iShares.

O fundo busca acompanhar o desempenho do ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index, índice composto por títulos do Tesouro dos Estados Unidos com vencimentos residuais superiores a 20 anos.

O DTLA oferece exposição ao segmento de longo prazo do mercado de títulos públicos norte-americanos. Sua gestão é passiva e utiliza replicação física por amostragem, mantendo uma seleção de títulos destinada a acompanhar de forma próxima as características e o desempenho do índice de referência.

Por concentrar-se em Treasuries de longo prazo, o fundo apresenta maior sensibilidade às mudanças nas taxas de juros do que estratégias voltadas a títulos com vencimentos mais curtos. Quando as taxas de juros de longo prazo sobem, os preços desses títulos tendem a cair; quando as taxas recuam, seus preços tendem a subir.

Composição / Perfil de exposição

A carteira do DTLA concentra-se em títulos de dívida emitidos pelo Tesouro dos Estados Unidos e denominados em dólares americanos. A estratégia abrange U.S. Treasuries com vencimentos residuais superiores a 20 anos, proporcionando exposição à parte mais longa da curva de juros dos Estados Unidos.

Como todos os títulos elegíveis são emitidos pelo governo dos Estados Unidos, a exposição geográfica do fundo está concentrada no mercado norte-americano. Seu risco de crédito é predominantemente relacionado à dívida soberana dos Estados Unidos.

A longa duração da carteira faz com que o desempenho do DTLA seja particularmente sensível aos movimentos das taxas de juros de longo prazo. 

Estrutura e custos

O fundo e a classe possuem o dólar americano como moeda-base. Na London Stock Exchange, a classe acumulativa é negociada em USD sob o ticker DTLA.

O ETF possui taxa total de despesas de 0,07% ao ano, utiliza replicação física por amostragem e é domiciliado na Irlanda. O fundo integra a iShares IV plc e possui estrutura UCITS.

O DTLA possui política de acumulação de rendimentos. Dessa forma, os juros e demais rendimentos gerados pelos títulos da carteira são reinvestidos no próprio fundo em vez de serem distribuídos periodicamente aos cotistas.

História e evolução do ETF

A classe iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF USD (Acc) (DTLA) foi lançada em 2018 para oferecer exposição ao segmento de longo prazo do mercado de títulos do Tesouro dos Estados Unidos.

Desde seu lançamento, a classe mantém uma estratégia passiva vinculada ao ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index, utilizando amostragem para acompanhar o desempenho dos Treasuries com vencimentos superiores a 20 anos.

Ao longo de sua trajetória, o comportamento do DTLA tem refletido principalmente os movimentos das taxas de juros de longo prazo dos Estados Unidos, além de mudanças nas expectativas de inflação, crescimento econômico e política monetária do Federal Reserve.