Aluguel de FIIs: como funciona?

Author
Publicado em 02/11/2023 às 14:25h - Atualizado 6 meses atrás Publicado em 02/11/2023 às 14:25h Atualizado 6 meses atrás por Redação
Aluguel de FIIs: como funciona?
Aluguel de FIIs: como funciona?

O aluguel de FIIs é uma estratégia financeira que pode parecer complexa, mas, na verdade, é uma prática que permite aos investidores emprestarem temporariamente suas cotas de FIIs para outros investidores. Neste artigo, o Investidor 10 vai explicar da forma mais simples possível o funcionamento dessa estratégia, incluindo suas vantagens e seus riscos. Sendo assim, se você possui algum interesse em aprender mais sobre o aluguel de FIIs e descobrir como ele pode ser parte das suas estratégias de investimento, continue conosco até o final.

O que é aluguel de FIIs?

O aluguel de FIIs é uma estratégia de investimento que envolve o empréstimo de cotas de fundos imobiliários a outros investidores em troca de uma taxa de aluguel. Fundos de investimento imobiliário são veículos de investimento que possuem carteiras de ativos imobiliários, como imóveis comerciais, residenciais, shoppings, escritórios, entre outros. Por sua vez, os investidores que detêm cotas de FIIs podem optar por alugá-las para outros investidores que desejam adquiri-las temporariamente. Essa estratégia pode ser benéfica para ambas as partes envolvidas:

  • Proprietário das cotas (o doador): O investidor que possui cotas de fundos imobiliários pode optar por alugá-las a terceiros. Em troca, ele recebe uma taxa de aluguel, que é uma porcentagem do valor das cotas emprestadas.
  • Locatário das cotas (o tomador): O investidor que aluga as cotas de fundos imobiliários geralmente o faz porque acredita que o preço das cotas vai diminuir ou porque deseja usar essas cotas para realizar operações de venda a descoberto (short selling).

A venda a descoberto é uma operação financeira em que os investidores vendem cotas de FIIs sem serem donos daqueles ativos, acreditando na queda do valor dessas cotas para posteriormente comprá-las por um valor menor e lucrar com a diferença de preço. É importante observar que nem todos os fundos imobiliários permitem o aluguel de cotas, e as regras e taxas associadas a essa prática podem variar de acordo com o fundo e a corretora utilizada pelo investidor. Além disso, o aluguel de cotas de fundos imobiliários é uma estratégia avançada e envolve riscos, como a possibilidade de o preço das cotas subir em vez de cair, o que pode resultar em perdas para o locatário.

Quais são as principais características do aluguel de FIIs?

Quais são as principais características do aluguel de FIIs?

Quais são as principais características do aluguel de FIIs? O aluguel de FIIs possui algumas regras e características importantes. Confira:

  • Intermediado por corretoras: O aluguel de FIIs é intermediado por corretoras de valores, que atuam como intermediárias entre os doadores (proprietários de cotas que desejam emprestá-las) e os tomadores (investidores que desejam alugar cotas).
  • Taxa de aluguel: O tomador paga uma taxa de aluguel ao doador, que é uma porcentagem do valor das cotas emprestadas. Essa taxa é acordada entre as partes e pode variar dependendo da demanda e da oferta no mercado.
  • Período de empréstimo: Os contratos relacionados ao aluguel de FIIs possuem prazo fixado em 33 dias, com renovação automática.
  • Regulamentação: O aluguel de FIIs é regulamentado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) no Brasil. A CVM estabelece regras e requisitos para garantir a transparência e a segurança dessa prática.
  • Volume mínimo de negociação: Nem todos os FIIs permitem o aluguel de cotas. Para que uma cota possa ser alugada, ela precisa ser parte de um fundo com volume mínimo médio de negociação equivalente a R$ 1 milhão, bem como, ter mais de 500 cotistas.
  • Participação do locador no fundo: O proprietário das cotas não pode ter mais que 10% do total de cotas do fundo em questão.
  • Demanda e oferta: A taxa de aluguel e a disponibilidade de cotas para empréstimo podem variar dependendo da demanda e da oferta no mercado.

É importante lembrar que o aluguel de FIIs é uma estratégia avançada e envolve riscos. Por isso, antes de se envolver nessa estratégia, é aconselhável entender completamente como funciona, conhecer todos os riscos envolvidos e considerar as regras e regulamentações específicas do mercado brasileiro.

Quais as vantagens do aluguel de FIIs?

O aluguel de FIIs pode oferecer algumas vantagens para os investidores, dependendo de suas estratégias e objetivos. Confira!

  • Potencial para lucrar com a queda do mercado imobiliário: A principal vantagem do aluguel de FIIs é a possibilidade de lucrar com a queda dos preços das cotas. Os investidores tomadores alugam cotas com a expectativa de que o valor dessas cotas diminuirá, permitindo-lhes vendê-las para depois comprá-las a um preço mais baixo e, assim, obter lucro.
  • Geração de renda para doadores: Os investidores doadores (proprietários das cotas emprestadas) recebem uma taxa de aluguel como renda adicional, o que pode melhorar o retorno sobre o investimento em FIIs e fornecer uma fonte de renda periódica.
  • Diversificação de estratégias: O aluguel de FIIs permite que os investidores diversifiquem suas estratégias de investimento, adicionando uma abordagem de venda a descoberto para sua carteira.

Quais os riscos do aluguel de FIIs?

O aluguel de FIIs é uma estratégia avançada que envolve riscos significativos, dentre os quais, podemos destacar:

  • Risco de preço das cotas aumentar: O maior risco para os tomadores é que o preço das cotas do FII aumente durante o período de aluguel. Se isso acontecer, os tomadores que venderem as cotas para recomprar, visando lucro, na prática, compraram as cotas a um preço mais alto, o que pode resultar em perdas substanciais.
  • Limites de disponibilidade de cotas para aluguel: Nem todos os FIIs permitem o aluguel de cotas, e a disponibilidade de cotas para aluguel pode ser limitada.
  • Comissões e taxas: Os investidores podem incorrer em comissões e taxas associadas ao aluguel de FIIs, incluindo além da taxa de aluguel, comissões da corretora.

Sendo assim, é preciso alertar que o aluguel de FIIs é uma estratégia que envolve riscos significativos e deve ser realizada com cautela. Agora, se mesmo após conhecer os riscos, você deseja colocar a estratégia em prática, verifique se essa opção está disponível na sua corretora de valores.

Tudo sobre Fundos Imobiliários

Você sabia que aqui no Investidor 10, você encontra tudo o que precisa em informações e indicadores sobre fundos imobiliários? Além de informações detalhadas sobre cada fundo disponível na Bolsa de Valores, você também pode conferir:

Para mais conteúdos sobre o mundo dos investimentos, continue acompanhando o Blog do Investidor 10 e siga nossas redes sociais.