ETF SOXX tomba 12% em 5 dias; hora de comprar ou correr dos semicondutores?

🤖 O iShares Semicondutor ETF (SOXX) é um fundo de índice listado na Bolsa de Valores de Nova York (Nyse) que trouxe muitas alegrias aos investidores nos últimos tempos.

Por exemplo, se você tivesse investido US$ 1.000,00 neste ETF há dez anos, hoje você teria US$ 7.857,92, conforme dados consultados no Investidor10 nesta segunda-feira (9).

No entanto, entre os dias 2 e 6 de setembro, esse mesmo ETF tombou mais de 10%. Ou seja, dá para dizer que as ações listadas nos Estados Unidos de fabricantes de chips usados na inteligência artificial passam por um mal bocado no curto prazo.

Portanto, seria este um bom momento para investir na tese dos semicondutores, já que o principal ETF da indústria entrou em zona de correção? Na visão da XP, a resposta não é tão imediata assim.

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Queda incomum

Após chegar a quase 40% de alta no ano no final de junho, as ações de semicondutores entraram num período de correção e chegaram a apenas 4% de alta no ano, no auge da aversão a risco do começo do mês passado.

💣 Segundo a XP, os principais fatores de risco que levaram o ETF SOXX a recuar forte dizem respeito aos receios de recessão norte-americana, além dos efeitos do desmonte das posições de carry trade no Japão.

"Ao longo de agosto, as ações se recuperaram (juntamente com o restante do mercado) e chegaram a uma alta de 22,8% no ano, porém, as ações entram neste mês, novamente, num período de queda e reduzem a alta no ano para apenas 6,4%", destaca o estrategista global Paulo Gitz, em relatório.

Embora seja um setor de alta volatilidade, o desempenho na semana (ETF SOXX −12,2%) não é comum, aponta estudo elaborado pela corretora.

Essa é a maior queda semanal desde março de 2020, quando o ETF cedeu 15,9% em meio às preocupações com a pandemia de Covid-19. Nos últimos 20 anos, houve apenas oito eventos como esse:

• quatro vezes em 2008 (crise do subprime);
• uma vez em 2009 (crise do subprime);
• uma em 2020 (crise da pandemia);
• uma em 2022 (crise da pandemia);
• uma em 2024 (momento atual).

Hoje, o iShares Semicondutor ETF (SOXX) ensaiava uma retomada com valorização de 1,7%, negociado a US$ 207,53, por volta das 13h45.

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Boom da inteligência artificial flopou?

Para o especialista da XP, não há um problema estrutural na indústria de semicondutores, apesar do tombo recente do ETF (SOXX), e a tese secular de maior consumo de chips segue firme.

🗣️ "Porém, após o forte desempenho dos últimos anos e múltiplos historicamente elevados, os sinais de desaceleração do crescimento após o boom de vendas com inteligência artificial têm pesado sobre o setor e assustado investidores", completa Gitz.

Entre as companhais mais proeminentes do setor, nomes como Nvidia (NVDC34) e Broadcom (AVGO34) já demonstraram que estão pisando no freio à luz da temporada de resultados mais recentes.

Particularmente, a gigante Nvidia passou por um baque neste início de setembro, já que sofreu uma perda recorde de US$ 279 bilhões em valor de mercado.