Ações do BB (BBAS3) ameaçam desabar com “alerta vermelho”, mas fecham no azul

O movimento reflete a leitura do mercado sobre os dados do Relatório de Crédito de julho, que trouxeram sinais mistos para os investidores.

Publicado em 27/08/2025 às 18:56h Publicado em 27/08/2025 às 18:56h por Matheus Silva

Os papéis reduziram as perdas e encerraram em alta de 1,23%, a R$ 20,63 (Imagem: Shutterstock)

🚨 O Banco do Brasil (BBAS3) viveu uma sessão marcada pela volatilidade nesta quarta-feira (27). Após a divulgação dos números de crédito do Banco Central, as ações chegaram a recuar 2,21%, atingindo R$ 19,93.

No entanto, ao longo do pregão, os papéis reduziram as perdas e encerraram em alta de 1,23%, a R$ 20,63.

O movimento reflete a leitura do mercado sobre os dados do Relatório de Crédito de julho, que trouxeram sinais mistos: de um lado, avanço no volume de concessões; de outro, deterioração na inadimplência, especialmente no crédito rural — segmento de forte peso para o Banco do Brasil.

O que mostrou o relatório do BC

Segundo o Banco Central, as concessões de crédito cresceram 1,2% em julho frente a junho, enquanto o estoque total avançou 0,4%. Apesar da expansão, a inadimplência em recursos livres subiu para 5,2%, maior nível desde novembro de 2017.

Entre os destaques:

Empréstimos corporativos: aceleraram 9,5% no comparativo anual, mas ficaram estáveis em relação a junho.
Empréstimos individuais: desaceleraram para alta de 11,5% no ano, caindo 40 pontos-base em relação a junho.

Spreads bancários: recuaram 20 pontos-base, para 20,3%, refletindo sobretudo a queda nos empréstimos individuais (25,3%), parcialmente compensada pela alta nos corporativos (9,4%).

Impacto para o Banco do Brasil

Em relatório, o Bradesco BBI avaliou que os números confirmam a piora da qualidade dos ativos (NPLs de 90 dias), com alta de 20 pontos-base nos empréstimos individuais e deterioração em quase todas as linhas.

A piora mais relevante ocorreu no crédito rural, que subiu 90 pontos-base no mês. Já os empréstimos pessoais (ex-consignado) aumentaram 40 pontos-base, e os cartões de crédito, 20 pontos-base.

A inadimplência inicial se manteve em 4%, mas o BBI alertou para o avanço de 41 pontos-base também no crédito rural, o que deve pressionar as provisões para perdas do Banco do Brasil no 3T25.

Por outro lado, o relatório destacou um ponto positivo: a retomada do crescimento nas concessões às PMEs (pequenas e médias empresas), que avançaram 3% em julho.

O que esperar daqui para frente

A ação do Banco do Brasil ainda segue pressionada por dois vetores principais:

Resultados abaixo do esperado, com queda na rentabilidade e corte no payout de dividendos;
Incertezas jurídicas e regulatórias, em especial os ruídos envolvendo a aplicação da Lei Magnitsky e a decisão recente do STF.

Diante disso, analistas reforçam que a pressão sobre a inadimplência rural será determinante para o desempenho dos papéis no curto prazo.

📊 O balanço do terceiro trimestre deve dar mais clareza sobre o nível de provisões e o espaço para distribuição de dividendos.