Kepler Weber (KEPL3) machuca ROIC, mas vê lucro subir 28% no 4T25

Representante do agronegócio com soluções de armazenamento e beneficiamento de grãos está mais cautelosa.

Publicado em 25/02/2026 às 20:18h - Atualizado Agora Publicado em 25/02/2026 às 20:18h Atualizado Agora por Lucas Simões

KEPL3 reporta queda em receitas e no indicador fundamentalista ROIC (Imagem: Divulgação)

A Kepler Weber (KEPL3) registrou lucro líquido de R$ 64,8 milhões no quarto trimestre do ano (4T25), melhora de +28,5% na comparação anual. Porém, a lucratividade da companhia derreteu -21,5% no acumulado de 2025, apurando R$ 156,3 milhões ante o saldo de R$ 199,2 milhões em 2024.

Nas palavras da administração da Kepler Weber, isso se deve à postergação de investimentos em um ambiente de maior cautela, tanto que a fornecedora de soluções de armazenamento e beneficiamento de grãos tem recebido menor volume de commodities nos segmentos de Fazendas, Agroindústrias e Portos e Terminais.

O Ebitda (lucro antes de impostos, juros, depreciação e amortização) foi de R$ 67,5 milhões no 4T25, piora de -17,7% na base anual. Já a receita operacional líquida no período totalizou R$ 398,7 milhões, bem abaixo dos R$ 460,1 milhões angariados um ano antes.

Apesar da disciplina na gestão de custos e despesas, ajustando a estrutura de gastos ao nível de atividade, a KEPL3 viu o seu indicador fundamentalista ROIC cair de 34,2% na reta final de 2024 para o patamar de 23% no 4T25, ou seja, tombo de 11,1 pontos percentuais.

No trimestre, a companhia investiu R$ 17,7 milhões, equivalentes a 4,2% da receita líquida operacional, representando redução de -16,5% na comparação anual. O aporte ficou concentrado no desenvolvimento da nova máquina de limpeza ML Select, do gerador de calor e da linha agroindustrial.

Já o endividamento total da companhia ficou em R$ 315,2 milhões no 4T25, priorizando a liquidação programada das obrigações de curto prazo, combinando geração de caixa operacional e uso eficiente das disponibilidades, sem prejuízo à flexibilidade financeira. A distribuição de dividendos em 2025 foi de R$ 145 milhões aos acionistas.

Segundo dados do Investidor10, se você tivesse investido R$ 1 mil em Kepler Weber (KEPL3) há dez anos, hoje você teria R$ 7.412,60, já considerando o reinvestimento dos dividendos. A simulação também aponta que o Ibovespa teria retornado R$ 4.565,70 nas mesmas condições.