FIIs veem o valor justo de seus imóveis cair até 11,50% em reavaliação; veja quais

🏘️ Enquanto o Ifix (índice que traz média de desempenho dos fundos imobiliários mais negociados da B3) ensaiava uma recuperação de 0,5% — ao redor dos 3.128 pontos —, marcando esta segunda-feira (30), último pregão de 2024, ao menos cinco FIIs do tipo tijolo divulgaram fortes desvalorizações no valor justo de seus imóveis.

Por exemplo, o Floripa Shopping (FLRP11) informou ao mercado na última sexta-feira (27) que o seu empreendimento comercial situado na capital de Santa Catarina foi avaliado em valor justo a mercado, pela empresa Cushman & Wakefield, resultando em valor 6,59% inferior ao valor contábil atual do referido shopping centers.

Dessa maneira, o FII FLRP11 sofreu em dezembro uma variação negativa de 6,25% no valor patrimonial da cota do fundo imobiliário focado em shoppings em relação à carteira de fechamento de novembro de 2024.

💸 Já no segmento de agências bancárias, outro FII de tijolo viu o valor justo de seus imóveis derreter 7,01%, no caso o BB Renda Corporativa (BBRC11), conforme dados divulgados pela sua administradora, a Tivo Capital, nesta data.

Com base nos laudos de avaliação realizados pela empresa CBRE Consultoria do Brasil, entendeu-se que o valor justo que deve ser utilizado para marcação dos imóveis é de R$ 149,5 milhões, inferior ao valor contábil atual.

No acumulado do ano, o Ifix caminha para uma desvalorização em torno de 5,65%, ao passo que o FII FLRP11 viu as suas cotas cederem quase 10% e o FII BBRC11 já tombou próximo de 12% no mesmo intervalo de tempo.

➡️ Leia mais: O que são Fundos Imobiliários (FIIs)?

Mais fundos imobiliários com reavaliação negativa

Ao menos mais três fundos imobiliários do tipo tijolo apresentaram reavaliação negativa em seu valor justo nesta reta final de 2024.

🛍️ O General Shopping (FIGS11) anunciou no último dia 27 de dezembro o resultado da reavaliação do valor justo de seus imóveis. Segundo a Cushman & Wakefield, o valor justo das participações desse FII apresentou desvalorização de 6,59%, impactando negativamente em 6,25% o valor da cota patrimonial.

Já o Green Towers (GTWR11), um fundo imobiliário focado em lajes corporativas, revelou que o valor justo de suas participações em escritórios para aluguéis teve desvalorização de 2,06%, conforme avaliação da CBRE. Entendeu-se que o valor justo que deve ser utilizado para marcação dos imóveis é de R$ 1,17 bilhão.

Enfim, o Hedge Brasil Shopping (HGBS11) comunicou que o resultado da reavaliação do valor justo de seus imóveis, também pela CBRE, foi uma desvalorização de 2,11%, resultando em uma variação negativa de 1,81% de sua cota patrimonial.

➡️ Leia mais: FIIs de papel: quais pagam dividendos acima de 1,2% ao mês para 2025?

Quais FIIs superaram o Ifix nos últimos 24 meses?

Muitos investidores iniciantes costumam apenas se preocupar com o valor das cotas no curto prazo, esquecendo-se de que a principal característica dos fundos imobiliários é distribuir renda mensal através dos dividendos isentos de cobrança de imposto de renda.

Daí vem a importância de acompanhar o desempenho das cotas em termos ajustados, ou seja, considerando o reinvestimento dos dividendos mensais.

📊 Logo, os dados do Investidor10 apontam que apenas o FII BBRC11, entre os investimentos citados nesta reportagem, teve desempenho inferior ao Ifix no acumulado dos últimos dois anos. Isso porque se você tivesse investido R$ 1 mil em BBRC11 nesse período, hoje você teria R$ 1.050,80, enquanto o Ifix teria rendido R$ 1.090,10.

Apesar de ser um fundo imobiliário monoativo, ou seja, com apenas um imóvel, o FII FLRP11 teve o melhor desempenho nos últimos 24 meses, acumulando retorno de R$ 1.402,10, considerando o reinvestimento dos dividendos.

Na sequência, a simulação nas mesmas condições mostra o FII HGBS11 com rendimento de R$ 1.218,50, seguido pelo FII FIGS11 com R$ 1.173,40, e finalmente o FII GTWR11 com R$ 1.147,60.