BTG (BPAC11) propõe incorporar imóveis do FII SARE11 por R$ 475 milhões

A operação, avaliada em R$ 475,95 milhões, prevê que os ativos do SARE11 passem a compor o portfólio do BTLG11.

Publicado em 20/05/2025 às 19:35h - Atualizado 1 minuto atrás Publicado em 20/05/2025 às 19:35h Atualizado 1 minuto atrás por Matheus Silva

Segundo o BTG, a incorporação seria viabilizada por meio de uma oferta pública de cotas (Imagem: Shutterstock)

🚨 O BTG Pactual (BPAC11), por meio do fundo imobiliário BTLG11 (BTG Pactual Logística) apresentou uma carta de intenções para incorporar integralmente os imóveis do FII SARE11 (Santander Renda de Aluguéis).

A operação, avaliada em R$ 475,95 milhões, prevê que os ativos do SARE11 passem a compor o portfólio do BTLG11, por meio de uma transação 100% lastreada na emissão de novas cotas — sem pagamento em dinheiro.

Assim, os cotistas do fundo do Santander receberiam cotas do BTLG11 proporcionalmente ao valor patrimonial de suas participações na data da emissão.

Oferta pública e exclusividade

Segundo o BTG, a incorporação seria viabilizada por meio de uma oferta pública de cotas, ainda em fase de estruturação.

A proposta prevê um período de exclusividade de cinco meses para a negociação, contado a partir da formalização da carta de intenções. Durante esse prazo, outras ofertas não serão consideradas.

Apesar do avanço nas tratativas, a operação ainda depende de várias condições precedentes, incluindo:

Conclusão da due diligence (auditoria dos ativos);
Aprovação de contratos definitivos entre as partes;
Anuência dos cotistas do SARE11.

Cotistas decidirão até 5 de junho

A proposta será submetida à aprovação dos cotistas do SARE11 por meio de consulta formal, com prazo para manifestação até o dia 5 de junho de 2025.

Apenas com a aprovação majoritária será possível seguir para as etapas seguintes do processo.

Com essa incorporação, o BTG visa ampliar e diversificar ainda mais o portfólio do BTLG11, um dos fundos de logística mais relevantes da B3 (B3SA3), reforçando seu posicionamento em ativos de renda imobiliária estável e de alta liquidez.

O SARE11, por sua vez, é focado em ativos comerciais, especialmente agências bancárias do Santander.

📈 Caso a fusão avance, o movimento pode representar uma forma de liquidez e valorização para os cotistas, além de inseri-los em um fundo com maior liquidez, tamanho e potencial de crescimento.