Riachuelo (RIAA3) recua quase 3% após notícia de follow-on de R$ 500 milhões

O montante seria direcionado ao caixa da empresa e corresponderia a algo entre 8% e 10% da atual capitalização de mercado.

Publicado em 23/02/2026 às 15:35h - Atualizado 2 minutos atrás Publicado em 23/02/2026 às 15:35h Atualizado 2 minutos atrás por Elanny Vlaxio

O JP Morgan fez uma análise sobre o caso (Imagem: Shutterstock)

💰 As ações da Riachuelo (RIAA3) operavam em queda de quase 3% nesta segunda-feira (23), após a divulgação de que a companhia se prepara para realizar, no curto prazo, uma oferta primária de ações.

Segundo informações do NeoFeed, a operação pode movimentar entre R$ 400 milhões e R$ 500 milhões.O montante seria direcionado diretamente ao caixa da empresa e corresponderia a algo entre 8% e 10% da atual capitalização de mercado da varejista.

Na avaliação do JPMorgan Chase, a eventual oferta representaria algo entre 8% e 10% do valor de mercado atual da companhia. Considerando um preço médio por ação de R$ 10,50, o free float poderia saltar dos atuais 17% para um intervalo entre 22% e 24% após a operação.

“É importante destacar que, após essa operação, a companhia passaria a cumprir o requisito mínimo de 20% de free float exigido pelo segmento Novo Mercado da B3”, afirma o banco. Para os analistas, o movimento não chega a surpreender, já que o tema vinha sendo ventilado no noticiário.

💲 De modo geral, o JP Morgan enxerga de forma positiva o aumento da liquidez dos papéis, avaliando que isso pode ampliar o interesse de novos investidores na base acionária.

“Em relação ao balanço, destacamos que os níveis de alavancagem estão sob controle, mas os recursos da oferta devem ajudar a reduzir o risco do plano de expansão e, principalmente, do processo de reforma das lojas, que é parte central da tese de aumento da produtividade por área de vendas”, acrescentam.

Mesmo assim, ponderam que parte do mercado pode questionar por que a companhia não reteve uma fatia dos R$ 1,6 bilhão obtidos com a venda do shopping Midway, montante que foi distribuído aos acionistas. Com isso, o JP Morgan reiterou a recomendação Overweight (equivalente à compra) para RIAA3.

RIA33 e o 4º trimestre de 2025

💸 Lembrando que a companhia encerrou o quarto trimestre de 2025 com lucro líquido de R$ 322 milhões, resultado 28,8% superior ao registrado no mesmo período do ano anterior e o melhor desempenho para um quarto trimestre nos últimos cinco anos. Entre outubro e dezembro, o Ebitda consolidado ajustado alcançou R$ 660 milhões, avanço de 16% na comparação anual.

No mesmo intervalo, a margem Ebitda subiu 1,9 ponto porcentual, atingindo 20,6%. No consolidado de 2025, o lucro líquido atingiu o recorde de R$ 512 milhões, crescimento de 117% frente a 2024, enquanto o Ebitda somou R$ 1,8 bilhão, alta de 18% na mesma base de comparação. Já a receita líquida anual totalizou R$ 10 bilhões, representando expansão de 9%.