Petrobras (PETR4) aprova planos que preveem até US$ 55 bilhões em dividendos

Estatal aprova Plano Estratégico 2050 e Plano de Negócios 2025-2029; confira os detalhes

Publicado em 21/11/2024 às 21:32h - Atualizado 5 horas atrás Publicado em 21/11/2024 às 21:32h Atualizado 5 horas atrás por Lucas Simões

Projeção é de US$ 45 a US$ 55 bilhões de dividendos ordinários (Imagem: Shutterstock)

✅ O conselho de administração da Petrobras (PETR4) aprovou nesta quinta-feira (21) duas matérias importantes para o seu futuro como empresa: o Plano Estratégico 2050 e o Plano de Negócios 2025-2029.

Para reforçar sua visão de longo prazo, a Petrobras separou seu plano, este ano, em duas peças:

o Plano Estratégico 2050 propõe refletir sobre o futuro do planeta e como a empresa quer ser reconhecida em 2050; e
o Plano de Negócios 2025-2029 traz metas de curto e médio prazo, visando pavimentar o caminho da estatal para o futuro a partir de seus posicionamentos estratégicos.

Plano Estratégico 2050

A petroleira mantém a sua visão de ser a melhor empresa diversificada e integrada de energia na geração de valor, construindo um mundo mais sustentável.

Dessa maneira, busca conciliar o foco em óleo e gás com a diversificação em negócios de baixo carbono (inclusive produtos petroquímicos, fertilizantes e biocombustíveis), sustentabilidade, segurança, respeito ao meio ambiente e atenção total às pessoas.

Plano de Negócios 2025-2029

💰 Neste horizonte, a Petrobras prevê investimentos de US$ 111 bilhões, sendo US$ 98 bilhões na Carteira de Projetos em Implantação e US$ 13 bilhões na Carteira de Projetos em Avaliação.

Tais medidas englobam oportunidades com menor grau de maturidade e sujeitas a estudos adicionais de financiabilidade antes do início da execução.

O investimento total previsto para os próximos cinco anos é 9% superior ao volume previsto no Plano Estratégico 2024-2028+.

Petróleo com baixo custo

A companhia possui a vantagem competitiva de ter uma produção de petróleo com baixo custo e uma das menores intensidades de carbono do mundo.

Tais condições permitem conciliar a liderança na transição energética justa com a exploração responsável de óleo e gás no país, de forma a manter o patamar de produção futuro próximo ao atual.

No quinquênio de 2025 a 2029, a companhia concentrará seus esforços no aproveitamento destas oportunidades do mercado de óleo e gás, com foco em reposição de reservas, na produção crescente com menor pegada de carbono e na ampliação da oferta de produtos mais sustentáveis e de maior qualidade no seu portfólio.

Com este plano, a Petrobras projeta atingir a produção total de 3,2 milhões de barris equivalentes de óleo e gás por dia (boed), sendo 2,5 milhões de barris de óleo por dia (bpd). Para o acompanhamento do plano, considera-se uma margem de variação superior de 4%.

Investimentos

Para fazer frente aos desafios de reposição de reservas, a estatal aumentou os investimentos em atividades exploratórias, totalizando um capex de US$ 7,9 bilhões no quinquênio (5% superior ao plano anterior).

Em paralelo, o plano proposto também inclui projetos que visam aumentar a disponibilidade de gás e um olhar mais atento para os ativos maduros, visando avaliar as possibilidades de prolongamento da vida produtiva desses ativos e seus sistemas de produção.

Em último caso, a companhia planeja iniciar as atividades de descomissionamento, seguindo as melhores práticas de sustentabilidade na destinação de ativos em final de ciclo de vida.

A destinação sustentável de equipamentos e o abandono de poços demandarão dispêndios de US$ 9,9 bilhões nos próximos cinco anos.

RTC da Petrobras

O Plano 2025-2029 destina US$ 19,6 bilhões em investimentos totais no segmento de Refino, Transporte, Comercialização, Petroquímica e Fertilizantes (RTC), representando um aumento de 17% em relação ao plano anterior.

Esses aportes em refino visam, principalmente, a aumentar a capacidade do parque da Petrobras, ampliando a oferta de produtos de alta qualidade, como Diesel S10 e lubrificantes, e de combustíveis de baixo carbono.

Também buscam melhorar a eficiência das unidades, avançando na descarbonização das operações e no aumento da disponibilidade operacional.

🛢️ Com os projetos na carteira RTC do Plano, planeja-se aumentar a capacidade de destilação de 1.813 mil barris por dia (bpd) para 2.105 mil bpd, com destaque para os projetos da RNEST, que incluem revamp (ampliação) do Trem 1 e conclusão do Trem 2.

Adicionalmente, há a retomada de atividades nos segmentos de Fertilizantes, com investimentos que totalizam, no quinquênio, US$ 900 milhões em projetos como a retomada da construção da Unidade de Fertilizantes Nitrogenados (UFN-III), em Três Lagoas (MS), e a reativação da fábrica de fertilizantes Araucária Nitrogenados S.A. (ANSA), em Araucária (PR).

No segmento de Petroquímica, serão conduzidos estudos para oportunidades de negócios em sinergia com o Refino.

Gás Natural e Energias de Baixo Carbono

Os projetos de Gás Natural e Energia receberão investimentos totais de US$ 2,6 bilhões, mantendo as iniciativas previstas no plano anterior com foco na confiabilidade e disponibilidade dos seus ativos para assegurar a competitividade na operação e comercialização de gás e energia, além de incluir projetos para redução das emissões e iniciativas para a inserção de fontes renováveis.

Quanto às Energias de Baixo Carbono, o plano aprovado contempla projetos e estudos nos segmentos de geração renovável onshore (eólica/solar); bioprodutos (etanol, biodiesel e biometano); hidrogênio de baixo carbono; captura, transporte e armazenamento de carbono (CCUS) e outros.

Transição energética

♻️ O investimento totaliza US$ 16,3 bilhões em transição energética, englobando, além dos projetos em Energias de Baixo Carbono, projetos para descarbonização das operações e Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) que permeia todos os segmentos.

Esse volume representa 15% do capex total previsto para o quinquênio (contra 11% no plano anterior) e um aumento de 42% em relação ao plano anterior.

No capex total de transição energética, a PETR4 conta também com o Programa Petrobras Carbono Neutro e com um fundo de descarbonização, com orçamento de US$ 1,3 bilhão para o período de 2025 a 2029, para financiar soluções de descarbonização selecionadas por seu potencial de redução de emissões, considerando custo e impacto em mitigação de carbono.

Como a Petrobras vai financiar tudo isso?

O estudo de financiabilidade do Plano de Negócios 2025-2029 resultou na consolidação de uma estrutura de capital mais eficiente, com maior flexibilidade e baixa alavancagem em cenários desafiadores.

O limite da dívida bruta foi revisado para US$ 75 bilhões no plano, após análise da estrutura de capital mais adequada para a empresa, sendo aderente à minimização do custo de capital, aos riscos do fluxo de caixa e a uma gestão eficiente de caixa e liquidez.

Assim, o aumento do teto da dívida considera métricas de alavancagem robustas, mesmo em cenários de baixos preços do petróleo tipo Brent, além de proporcionar maior flexibilidade em relação à crescente relevância dos afretamentos na dívida bruta.

🤑 O fluxo de caixa livre robusto permite estimativa de sólidos dividendos, projetando US$ 45 a US$ 55 bilhões de dividendos ordinários no cenário-base, com flexibilidade para pagamentos extraordinários.

Entre as premissas para a financiabilidade, estão:

geração de caixa superior aos investimentos e obrigações financeiras;
caixa mínimo de US$ 6 bilhões;
intervalo de referência da dívida bruta de US$ 55 bilhões a US$ 75 bilhões, com convergência no patamar de US$ 65 milhões; e
pagamento de dividendos conforme a Política de Remuneração aos Acionistas vigente.