O que diz a Rede D'or (RDOR3) sobre negociações com Fleury (FLRY3)?

⚠️ Em resposta à CVM (Comissão de Valores Mobiliários), a Rede D’or (RDOR3) negou nesta terça-feira (21) qualquer negociação com a Dasa (DASA3) e a Alliança (AALR3), contrariando informações de notícia veiculada no jornal "O Globo" de que a empresa estaria conduzindo tratativas para ampliar sua atuação em medicina diagnóstica.

A empresa também informou que as conversas preliminares com o Fleury (FLRY3) foram “infrutíferas”, sem avanços significativos sobre termos, preços ou demais condições de uma possível operação. Ainda segundo a companhia, há uma busca constante por oportunidades de crescimento e expansão em suas linhas de negócios.

"Apesar de ter havido interações preliminares da Companhia com o Fleury S.A., as mesmas foram infrutíferas e, deste modo, não houve qualquer evolução relevante quanto à definição de termos, preço, condições ou qualquer outro aspecto de eventual transação envolvendo as companhias, mas, entretanto, não houve decisão formal quanto à suspensão de tratativas", diz o comunicado.

🗣️ O Fleury já havia dito na segunda-feira (20) que as conversas permanecem em andamento e não foram suspensas, apesar de ainda não haver desfecho.Já a Alliança informou desconhecer qualquer negociação ativa, e a Dasa negou manter tratativas com a Rede D’or. 

“Apesar de existirem tratativas, não há qualquer decisão de sua administração de suspender, seguir ou não seguir com qualquer transação envolvendo a Rede D’Or, tampouco quaisquer compromissos ou documentos celebrados entre a companhia e a Rede D’Or, vinculantes ou não, tendo por objeto uma potencial operação", disse o Fleury. 

O que diz a notícia 

📋 Segundo reportagem do colunista Lauro Jardim, do jornal O Globo, a Rede D’Or teria iniciado conversas com outras empresas do setor de medicina diagnóstica, como a Alliança Saúde, e o Dasa, após suspender as negociações para compra do Fleury por discordar do preço proposto.

O que disseram os analistas

Para a equipe de analistas do BTG, as negociações da Rede D’Or com outros nomes do setor evidenciam a solidez da companhia em buscar alternativas para expandir suas operações. No entanto, o banco considera muito improvável que a Dasa venha a participar de alguma transação.

Já os analistas do Citi observam que fusões e aquisições costumam gerar rumores, o que torna prematuro tirar conclusões neste momento. Em relação à Rede D’Or, o banco entende que a expansão para o setor de diagnóstico é estratégico, ainda que o êxito de um potencial negócio esteja condicionado ao valuation e à credibilidade na execução das sinergias.

Na visão do JPMorgan, a notícia volta a expor as complexidades do acordo de acionistas da Fleury, que tem seu controle dividido entre três blocos (Bradesco Diagnóstico, o bloco Integritas e a família Pardini). “Qualquer transferência de ações ativa múltiplos direitos de preferência, com prazos formais e períodos de espera que podem ultrapassar seis meses, o que limita a liquidez e dificulta ofertas não solicitadas”, disse o banco.

Vale também lembrar que matéria publicada pelo Investidor10 também apontou que a possível negociação pode mexer com os proventos. Além de alterar o perfil de retorno do investidores, a combinação das operações pode reduzir dividendos de curto prazo até a integração financeira, é o que afirmou o planejador financeiro Gustavo Moreira.